キャッシュオンリターンとは何ですか？
キャッシュオンキャッシュリターンとは、不動産取引でよく使用される収益率であり、不動産に投資した現金で得た現金収入を計算します。 簡単に言えば、現金払いのリターンは、同じ年に支払われた住宅ローンの量に関連して、投資家が不動産に対して行った年間リターンを測定します。 比較的理解しやすいと考えられており、最も重要な不動産ROI計算の1つです。
キャッシュオンリターンの計算式
。。。 現金リターンのキャッシュ=投資された現金の総額年間税引前キャッシュフロー。。。
キャッシュオンリターンとは何ですか？
Cash-on-Cash Returnは何を教えてくれますか？
キャッシュオンキャッシュリターンは、通常、商業用不動産投資のパフォーマンスを測定するために使用される指標です。 不動産投資の現金利回りと呼ばれることもあります。 キャッシュオンキャッシュリターン率は、事業主と投資家に、不動産の事業計画と投資の存続期間にわたる潜在的な現金分配の分析を提供します。
キャッシュオンキャッシュリターン分析は、長期の借入を伴う投資不動産によく使用されます。 ほとんどの商業用不動産の場合のように、負債が不動産取引に含まれる場合、投資の実際の現金収益は標準投資収益率（ROI）とは異なります。
標準ROIに基づく計算では、投資の総収益が考慮されます。 一方、Cash-on-Cash Returnは、実際に投資されたキャッシュのリターンのみを測定し、投資のパフォーマンスをより正確に分析します。
重要なポイント
- キャッシュオンキャッシュリターンは、不動産投資に投資されたキャッシュ量に対するキャッシュフローの量を測定し、税引前ベースで計算されます。キャッシュオンキャッシュリターンメトリックは、当期のリターンのみを測定します。投資またはプロジェクトの存続期間ではなく、通常は1年間。この指標は、予測収益および支出の目標を設定するための予測ツールとしても使用できます。
Cash-on-Cash Returnの使用例
キャッシュオンキャッシュリターンは、投資家が受け取った投資不動産の税引前キャッシュインフローと、投資家が支払った税引前アウトフローを使用します。 たとえば、商業用不動産投資家が月収を生まない不動産に投資するとします。
プロパティの合計購入価格は100万ドルです。 投資家は頭金として100, 000ドルの現金を支払い、銀行から900, 000ドルを借ります。 締め切り手数料、保険料、および10, 000ドルのメンテナンス費用があり、投資家も自費で支払います。
1年後、投資家はローンの支払いで25, 000ドルを支払いました。そのうち5, 000ドルは元本返済です。 投資家は、1年後にこの不動産を110万ドルで売却することにしました。 これは、投資家の総キャッシュアウトフローは135, 000ドルであり、895, 000ドルの負債が返済された後、彼は205, 000ドルのキャッシュインフローが残されることを意味します。 投資家のキャッシュオンリターンは、（205, 000ドル-135, 000ドル）/ 135, 000ドル= 51.9％です。
現在のリターンを導出することに加えて、キャッシュオンキャッシュリターンを使用して、投資の予想される将来の現金分配を予測することもできます。 ただし、毎月のクーポン支払いの配布とは異なり、これは約束された収益ではなく、潜在的な投資を評価するために使用されるターゲットです。 このように、キャッシュオンキャッシュリターンは、投資家が投資期間中に受け取る可能性のあるものの見積もりです。
