投資の古い公理によると、価格は量に追従します。 異常に多数の株式を購入する場合、売り手が現在の価格で荷を下すことは意味がありません。 理論は、投資家が積極的に購入している場合、株式の望ましさと希少性はより高い価格を生み出すはずだということです。
いくつかの点で、これは経済学101にすぎません。需要と供給の曲線とそれらが交差する点を調べることです。 需要と供給は数量と価格の関数であるため、1つの要素の変動に気づかないで、他の要素に注意を払うのは直観に反しているようです。
MACDとチャイキンオシレーター
では、ボリュームの増減を価格変動と調和させる最良の方法は何ですか？ 誰も決定的な答えはありませんが、マークチャイキンは近づいています。 この長年の株式トレーダーおよびアナリストは、彼の著名なキャリアの中で数十の指標を作成し、それらの多くは現在ウォールストリートのテクニカル分析の定番となっています。 彼の最も有名で最も人気のあるのはチャイキンオシレーターです。
チャイキンオシレーターは、3次デリバティブのテクニカル分析インジケーターです。インジケーターのインジケーターで、後者は株価から派生しています。 発振器は、移動平均収束発散またはMACDの概念に基づいています。 MACDは、移動平均から導き出されます。移動平均は、特定の期間における発行の平均価格です。
たとえば、XYZ株が2日前に22ドル、昨日は23ドル、今日は24ドルで引けた場合、単純移動平均（SMA）は23ドルになります。 より複雑な兄弟である指数移動平均（EMA）は、古い価格よりも最近の価格を重視しています。 上記の例のSMAは23ドルですが、シリーズの終わりに価格が上昇するため、EMAは高くなります。
実際には、指数は 平滑化係数 として表記されます。つまり、0から1の間の係数で、最新の価格に与えられた相対的な重みを示します。 平滑化係数が1の場合、最新の終値以外はすべて無視されますが、平滑化係数が0の場合は、すべての日が均等に重み付けされます（EMAはSMAと等しくなります）。 指数移動平均を計算するための標準的な平滑化係数は、0.05または0.1です。 多くのアナリストは両方を使用し、それらの入力の平均を取ります。
MACDは、12日間のEMAから26日間のEMAを引くことで構成されます。 MACDの目的は、短期的な傾向と長期的な傾向を区別し、将来の株価に関する知識のある推測を可能にすることです。
チャイキンオシレーターの構造
MACDからChaikin Oscillatorへの移行には、いくつかの手順が必要です。 チャイキンオシレーターは、別のチャイキンの発案である 蓄積/分配ライン（acc / disライン） を参照して作成されました。 acc / disラインは、 マネーフロー乗数の 上に構築され ます 。これは、市場に流入する金額と株価への影響を定量化しようとします。
乗数の式は次のとおりです： f =（高−低）
前の例の在庫は、ルックバック期間中に25ドルでピークに達し、その後21ドルに落ちたとします。 1日後、22ドルで取引を終えました。 この場合のマネーフロー乗数は、 （25-21）=-.5
その数に期間中に取引された株式の量を掛けて、 マネーフローボリューム を取得し、実行中の合計がacc / disラインを生成します。 最後のステップは、この出力をMACDに適用することです。
要約する：
1.特定の期間における証券の高値、安値、終値を決定します。
2.上記のようにそれらを加算、減算、および除算し、その期間のボリュームで乗算します。
3.期間内の毎日についてこれを行い、進行状況（または場合によっては退行）を測定します。
4. 12日間のEMAから26日間のEMAを引きます。
5.#4の10日間EMAから3日間EMAを引き、プロットします。
結果は、開始点または基礎となる証券の価格に関係なく、原点が0である値です（完全に不活性な市場=負または正のChaikinオシレーター値ではありません）。
オシレーターがシンプルさに欠けているのは、権限で補うことです。 MACDを使用して蓄積/分配ラインの運動量を測定することにより、発振器は、ラインがいつ方向を変えるかを予測する必要があります。 今では、株価からいくつかのレベルが削除されていますが、チャイキン愛好家は、量と価格の変化の重要性を判断するには距離が必要であると主張しています。 また、3日間および10日間の値は固定されていません。 たとえば、6日間と20日間のEMAを交換すると、方向がそれほど急激に変化しないチャイキンオシレーターになります。
チャイキンオシレーターの例
Wal-Martの3年間の週単位の価格バーの下にプロットされた3, 10のChaikinオシレーターは、価格アクションの前または同時の3つの大きな転換点を特定します。 この指標は年間最低値まで下がり、2015年10月に上昇しました。数ヶ月にわたる下落の終わりを示しながら、買いの機会を示しています。 2017年への5か月のプルバックは、数年間で最も強い集会に先行する同様の買いシグナルを引き起こしました。 最後に、インディケーターは2017年11月に長年最高値を記録し、価格は史上最高値を更新しましたが、2018年第2四半期に大幅に下落する前に弱気の発散が生じました。
ボトムライン
Chaikin Oscillatorは、健全な買いまたは売りの決定をサポートする技術的な出力を生成しますが、ファンダメンタルズおよびその他の指標と組み合わせて使用するのが最適です。 （詳細については、 「ボリュームを使用して取引を改善する方法」を参照してください 。）
