ブローカー対マーケットメーカー：概要
市場に参加する多くの異なるプレーヤーがあります。 これらには、買い手、売り手、ディーラー、ブローカー、マーケットメーカーが含まれます。 一部は2者間の販売を促進するのに役立ち、その他は市場で流動性または売買の可能性を生み出すのに役立ちます。 ブローカーは、資産を買い手と売り手にまとめることでお金を稼ぎます。
一方、マーケットメーカーは、投資家が証券を売買するための市場の構築を支援します。 、ブローカーとマーケットメーカーの違いを概説します。
重要なポイント
- ブローカーは、投資家に代わって証券を購入するための承認と専門知識を持つ仲介者です。取引をシームレスに行うことができるように十分な量の取引。
ブローカ
金融の世界では、ブローカーは投資家に代わって証券を購入するための承認と専門知識を持つ仲介者です。 ブローカーが提供する投資には、証券、株式、投資信託、上場投資信託（ETF）、さらには不動産が含まれます。 ミューチュアルファンドとETFは、両方とも株式や債券などの証券のバスケットを含むという点で同様の製品です。
ブローカーは規制され、認可されています。 ブローカーは金融業界規制当局（FINRA）に登録する必要があり、投資顧問は米国証券取引委員会（SEC）を通じて登録投資アドバイザーまたはRIAとして登録する必要があります。 ブローカーには、クライアントの最善の利益のために行動する義務があります。
多くのブローカーは、どの株、投資信託、その他の証券を購入するかについてのアドバイスも提供できます。 また、オンライン取引プラットフォームが利用できるため、多くの投資家は、個人ブローカーとほとんどまたはまったく接触することなく取引を開始できます。 ブローカーにはさまざまな種類がありますが、2つのカテゴリーに分類できます。
フルサービスブローカー
フルサービスブローカーは、クライアントに付加価値の高いサービスを提供します。 これらのサービスには、コンサルティング、調査、投資アドバイス、退職計画が含まれます。 多くのブローカーは、オプション契約を使用して、取引プラットフォーム、取引執行サービス、カスタマイズされた投機的およびヘッジソリューションを提供しています。 オプション契約はデリバティブです。つまり、原資産から価値を引き出します。 オプションは投資家に権利を与えますが、将来契約が失効する場合、事前に設定された価格で証券を売買する義務は与えません。
これらのサービスのすべてについて、投資家は通常、取引に対してより高い手数料を支払います。 また、ブローカーは、持ち込む新しいアカウントの数とクライアントの取引量に基づいて報酬を受け取ります。 ブローカーは、投資商品や管理された投資口座にも手数料を請求します。 一部のブローカーは、100万ドル以上の資産を持つ富裕層の顧客に対応しています。
割引ブローカー
技術とインターネットの進歩により、オンライン証券会社は急成長を遂げました。 これらの割引ブローカーにより、投資家は低コストで取引できますが、キャッチがあります。 投資家は、フルサービスブローカーが提供する個別の投資アドバイスを受け取りません。
手数料の削減は、取引あたり約5ドルから15ドルの範囲です。 低い手数料は取引量に基づいており、投資アドバイスがないため、オンラインブローカーの従業員は通常、手数料ではなく給与で補償されます。 多くのディスカウントブローカーがオンライン取引プラットフォームを提供しており、自主的なトレーダーや投資家に最適です。
マーケットメーカー
マーケットメーカーは通常、大手銀行または金融機関です。 これらは、市場で十分な流動性を確保するのに役立ちます。つまり、十分な量の取引があるため、取引をシームレスに行うことができます。 マーケットメーカーがなければ、流動性はほとんどないでしょう。 つまり、証券を売りたい投資家は、市場にバイヤーがいないためにポジションを解くことができません。
マーケットメーカーは、市場の機能を維持するのに役立ちます。つまり、債券を販売したい場合、彼らはそこに買います。 同様に、株を買いたいなら、彼らはあなたに売るためにその株を利用可能にするためにそこにいます。
投資家が特定の価格を支払おうとする限り、マーケットメーカーは常に売買の準備ができているので便利です。 マーケットメーカーは、市場を満たすために証券を売買することにより、本質的に卸売業者として機能します。彼らが設定した価格は、市場の需要と供給を反映しています。 セキュリティの需要が低く、供給が高い場合、セキュリティの価格は低くなります。 需要が高く、供給が低い場合、証券の価格は高くなります。 マーケットメーカーは、提示した価格とサイズで売買する義務があります。
時々、マーケットメーカーはブローカーでもあり、ブローカーが会社も市場を作っている証券を推薦するインセンティブを作り出すことができます。 したがって、投資家はデューデリジェンスを実施して、ブローカーとマーケットメーカーが明確に分離されるようにする必要があります。
業界の大手マーケットメーカーの例には、BNPパリバ、ドイツ銀行、モルガン・スタンレー、UBSなどがあります。
マーケットメーカーがお金を稼ぐ方法
マーケットメーカーは、売買価格のスプレッドを請求し、市場の両側で取引します。 マーケットメーカーは、ビッドとアスクの価格の相場を設定するか、価格を売買します。 証券を売りたい投資家は、実際の価格よりもわずかに低い入札価格を取得します。 投資家が証券を購入したい場合は、市場価格よりわずかに高く設定された売値が請求されます。 投資家が受け取る価格と市場価格の間のスプレッドは、マーケットメーカーの利益です。 マーケットメーカーはまた、顧客の企業に流動性を提供することにより手数料を獲得します。
ブローカーとマーケットメーカーは、市場で2つの非常に重要なプレーヤーです。 ブローカーは通常、買い手または売り手への資産の販売を促進する会社です。 マーケットメーカーは通常、市場で流動性を生み出す大規模な投資会社または金融機関です。
