ほとんどの投資家は、市場が強いトレンドを経験していることを認識しています。 しかし、極端なボラティリティの期間に何が起こるでしょうか？ 間違った動きをすると、以前の利益などが一掃される可能性があります。 無方向性または確率ベースの取引方法を使用することにより、投資家は資産をより完全に保護できる可能性があります。
ボラティリティとリスク
取引方法を決める前に、ボラティリティとリスクの違いを理解することが重要です。 金融市場のボラティリティは、極端かつ急速な価格変動と見なされます。 リスクは、投資の一部またはすべてを失う可能性です。
市場のボラティリティが高まると、潜在的な利益と損失のリスクも高まります。 通常、これらの期間中に取引の頻度が著しく増加し、それに対応してポジションが保持される時間が減少します。 さらに、ニュースに対する過敏性は、極端なボラティリティの時代の市場価格に反映されることがよくあります。
確率ベースの投資
投資家のコンセンサスは通常、すべての既知の情報を反映する比較的効率的な株価をもたらしますが、企業に関する1つ以上の主要なデータが広く普及していない場合があります。 その結果、ベータ版に反映されていない非効率的な株価になります。 したがって、投資家は追加のリスクを冒しており、そのリスクについてはほとんど気付いていません。
確率ベースの投資は、この要因が特定の株式または証券に適用されるかどうかを判断するのに役立つ戦略の1つです。 この戦略を使用する投資家は、現在のキャッシュフローや過去の成長率など、市場で予想される会社の将来の成長を会社の実際の財務データと比較します。
この比較は、株価がすべての関連データを本当に反映している確率を計算するのに役立ちます。 したがって、この分析の基準に立ち向かう企業は、市場が所有していると認識している将来の成長レベルを達成する可能性が高いと考えられます。
方向性投資と非方向性投資
ほとんどの個人投資家は方向性のある投資を実践していますが、これには市場が望ましい方向に一貫して動くことを必要とします（上向きでも下向きでも可能です）。 市場タイマー、ロングまたはショートエクイティ投資家、トレンド投資家はすべて、方向性のある投資戦略に依存しています。 ボラティリティが増加すると、方向性のない市場や横向きの市場になり、ストップロスを繰り返し引き起こします。 長年にわたって得られた利益は、数日で損なわれる可能性があります。
方向性のない投資家は、市場の非効率性と相対的な価格差を利用しようとします。 次に、これらの戦略のいくつかを見ていきます。
株式市場中立戦略
適切な株を選ぶ能力がこの戦略で重要なことのほぼすべてであるため、ここで株のピッカーが輝くことができます。 目標は、同じセクター、業界、国、時価総額などの株式間で長短を問わず、株価の違いを活用することです。
市場全体ではなくセクターに焦点を当てることで、カテゴリー内の動きに重点を置きます。 その結果、ショートポジションでの損失は、ロングポジションでの利得によってすぐに相殺されます。 秘Theは、傑出した銘柄と不採算銘柄を識別することです。
株式市場中立戦略の背後にある原則は、利益が全体的な市場パフォーマンスよりも最高の業績と最低の業績の差に密接に関連し、市場の変動の影響を受けにくいということです。
アービトラージ合併
多くの民間投資家は、潜在的な合併または買収に関与する2社の株式は、差し迫った行動のニュースに対して異なる反応を示し、株主の反応を利用しようとすることが多いことに気付いています。 多くの場合、買収企業の株式は値引きされますが、買収される企業の株式は買い取りを見込んで上昇します。
合併アービトラージ戦略は、合併が崩壊するリスクがあるため、通常、結合された株式が合併後の価格に割り引かれて取引されるという事実を利用しようとします。 合併が終了することを期待して、投資家は同時に対象企業の株式を購入し、取得企業の株式を空売りします。
相対価値裁定
相対価値アプローチは、証券間の相関関係を探し出し、通常、横向きの市場で使用されます。 どの種類のペアが理想ですか？ それらは、かなりの量の取引履歴を共有する同じ業界内のヘビー級株です。
類似点を特定したら、それらのパスが分岐するのを待つ時間です。 5％以上の乖離が2日間以上続くと、最終的に収束することを期待して両方の証券のポジションを開くことができます。 過小評価されたセキュリティを長くし、過大評価されたセキュリティを短くし、収束したら両方のポジションを閉じることができます。
イベント駆動型戦略
このシナリオは、合併、資産売却、リストラ、破産など、企業の激変によって引き起こされます。 これらのイベントはいずれも、市場がこれらの最新の動向を判断し、評価しようとする一方で、一時的に企業の株価を上下させる可能性があります。
この戦略には、中核となる問題とそれを解決するものを特定するための分析スキル、および一般的な市場に対する個々のパフォーマンスを判断する能力が必要です。
ボラティリティの取引
市場のボラティリティから利益を求める投資家は、ボラティリティインデックスを追跡するETFまたはETNを取引できます。 そのようなインデックスの1つが、シカゴボードオプション取引所（CBOE）によって作成されたボラティリティインデックス（VIX）です。
不安定な時期は、投資戦略を再考する機会を提供します。 ここで説明するアプローチはすべての投資家向けではありませんが、経験豊富なトレーダーが活用できます。 または、各オプションはプロのマネーマネージャーから入手できます。
