バッチ取引とは何ですか？
バッチ取引とは、同時に実行される注文の蓄積を指します。 バッチ取引は、複数の売買注文を1つの大きな取引として扱うことで時間と労力を節約します。 米国では、バッチ取引は市場でのみ許可されており、非市場時間中に行われた注文にのみ関係します。
重要なポイント
- バッチ取引とは、通常は市場の開放時に行われるコレクション内の注文の処理です。先物取引と外国為替取引は週を通して行われるため、株式市場ではバッチ処理がより一般的です。少なくとも1日1回。
バッチ取引について
バッチ取引は、米国市場で1日1回のみ使用され、市場以外の時間に蓄積された注文を処理する概念です。 他のすべての通常の米国市場の取引時間中は、継続的な取引が使用されます。
バッチ取引の有用性は、毎日市場が開かれたときに明らかです。 たとえば、個々の投資家の注文をさまざまなファンドの動きに集約する機関は、市場の枠外で注文を出す場合があります。 これらの注文は非常に大きい場合がありますが、個々のトレーダーや投資家、または小規模の取引会社による平等で反対の注文によってバランスが取れます。
小売注文が制度的注文の反対側にある場合、単一のバッチ注文はそれらに一致することができます。 バッチ取引がない場合、毎日の始値取引で市場価格ははるかに変動する可能性があります。
一般的に、バッチ取引は通常、非取引時間中に注文を蓄積した大量の株式で使用されます。 オープンマーケットバッチトレードの資格を得るには、証券の注文価格を、マーケットのオープン時に適切なマーケットカウンターパートと一致させる必要があります。 これにより、ほとんどのバッチ取引が成行注文を含むように制限されます。
ただし、市場価格で受け入れられた指値注文または逆指値注文を含めることもできます。 成行注文には特定の価格がないため、通常、始値市場のバッチ取引の最大割合を網羅しています。 買い手が設定した指定価格の指値注文と売り手が設定した指定価格の逆指値注文も、注文価格が始値と一致する場合に含めることができます。
連続取引
バッチ取引は、株式の価格が公平で、バッチ取引ごとに乱暴に変動しないようにするために、米国で開かれている市場に制限されています。 市場取引所の通常の時間中、取引所は継続的な取引を使用します。 継続的な取引は、買い手と売り手を一致させ、すぐに売値で取引を実行するマーケットメーカーを通じて促進される標準的な交換プロセスの機能です。
継続的な取引は、証券の効率的な価格設定を維持する市場の主要な要素です。 継続的な取引では、証券は、マーケットメーカーによって促進されるビッド/アスクプロセスを通じて価格設定されます。 マーケットメーカーは、日々の取引で買い手と売り手を一致させる責任があります。 彼らは、交換のために働く個人または交換によって考案された技術システムのいずれかです。
連続取引では、マーケットメーカーは買いと売りの価格を使用して買い手と売り手を一致させようとします。 売値は、証券の市場の相場価格です。 マーケットメーカーは、取引を実行するサービスに対する補償を提供するビッド/アスクスプレッドから利益を得ます。 マーケットエクスチェンジでは、マーケットメーカーが証券を低価格で入札し、投資家に証券を購入します。 その後、彼らは証券を売値で投資家に売り、流通市場で買い手と売り手をマッチングするプロセスを通じて利益を生み出します。
