アセットミックスとは
資産構成は、ファンドまたはポートフォリオ内のすべての資産の内訳です。 概して、資産は、コア資産クラスの1つに割り当てることができます：株式、債券、現金、および不動産。 資産構成の内訳は、投資家がポートフォリオの構成を理解するのに役立ちます。
アセットミックスについて
資産構成の内訳は、通常の投資レポートの1つの側面です。 ファンドマネージャーは、ポートフォリオ内の各資産カテゴリによって投資された詳細な割合を投資家に提供します。 各資産カテゴリからの投資の市場価値は、ポートフォリオ全体に対する割合として表されます。 したがって、資産の包括的な組み合わせは100％に等しくなり、ポートフォリオ全体にわたる投資の内訳を示します。
ポートフォリオの資産構成は、投資家にとって重要な考慮事項です。 これは、ファンドのリスク/報酬プロファイルの重要な決定要因となります。 また、長期的なパフォーマンスの期待値に関する洞察を提供できます。
資産構成のバリエーション
投資家は、株式や債券などのコア資産クラスに集中する可能性のある投資保有額で資金を表示します。 投資のその他の資産カテゴリには、商品または国際投資が含まれる場合があります。
投資ファンドが1つの資産クラスまたはカテゴリに非常に集中している場合、その資産構成はより詳細なレベルでより詳細になります。 たとえば、株式ファンドの資産構成では、大型株、中型株、および小型株の投資割合が報告される場合があります。 国際株式ファンドである場合、標準的な資産構成の内訳は、国ごとに投資される市場価値の割合により焦点を当てている場合があります。 債券ファンドの場合、投資家は通常、信用の質またはデュレーションの割合による資産構成の内訳を確認します。
資産配分ファンド
投資家は一般的に、資産配分またはバランスの取れたファンドの資産クラスごとに、より伝統的な資産構成の内訳を見つけます。 これらのファンドは、投資家向けにポートフォリオの資産構成を宣伝することがよくあります。 T. Rowe Price Balanced Fundはその一例です。 ファンドは、総資産の約65％を普通株式に、35％を確定利付証券に投資することができます。
他の一般的な種類の資産配分資金には、目標日資金が含まれます。 これらのファンドは、タイムラインに沿ってさまざまなポイントで資産構成をシフトするグライドパスをたどり、目標使用日を管理します。 Vanguard Target Retirement 2060 Fundはその一例です。 ファンドは、85％の株式と15％の債券の資産構成から始まります。 2060年の目標日に、ファンドの配分は、株式50％、債券40％、短期TIPS 10％にシフトします。
資産構成の決定
業界全体で、ポートフォリオマネージャーは多くの異なる方法論を使用して、ポートフォリオの資産構成を決定します。 最新のポートフォリオ理論は、投資を分析し、リスク選好とリスク管理目標に基づいて適切な配分を決定するための基礎を提供します。 資産配分ポートフォリオは、株式と債券の両方の資産クラスのブレンドです。 これら2つの資産クラスの過去のリスクとリターンは、株式が高いリスクとともに高いリターンをもたらす可能性が高いことを示しています。 歴史的に、債券の配分により、同等のリターンが低くなり、リスクも低くなりました。 全体的に株式投資と債券投資の両方を使用することによるリスクと潜在的な収益のバランスは、投資ポートフォリオの資産構成を決定する際の指針となります。
