投資のツールとして人工知能と機械学習に焦点を合わせたヘッジファンドは、多くのアナリストによって業界の未来として長い間見られてきました。 ただし、2月からの数字は、楽観的ではない絵を描きます。 Eurekahedgeの情報を引用したブルームバーグの最近のレポートは、このヘッジファンドのグループが2月に最悪の月を記録したことを明らかにしています。
パフォーマンスの低さは、約2年ぶりの株式修正と結びついていました。つまり、クロスアセット相関がシフトし、通常市場の動きの信頼できる指標と見なされていたAI戦略を覆しました。
裁量基金がAIクオンツを破る
すべての任意のファンドを追跡するヘッジファンド調査指数は、2月に2.4％の下落を記録しました。 これはそれらのファンドにとっては良いニュースではありませんが、それでもAIやクオントファンドから来るニュースよりはましです。
一般に、AIインデックスは同じ期間で7.3％低下しました。 コモディティ取引アドバイザー（CTA）のようなより伝統的なクオンツも、株式の反転時に大きな損失を被りました。
クォントファンドとセルオフの質問
量的資金が存在する限り、それらの戦略を批判する者がいます。 これらの中傷者は、多くの場合、2つの共通の懸念事項を指摘しています。
第一に、クオントファンドがより効率的かつ成功するほど、思考が進むほど、ヘッジファンド業界全体が人間のアナリストやトレーダーに依存して仕事を行う可能性が低くなります。 より少ないお金でより良い仕事をするようにコンピューターをプログラムできるのに、なぜ比較的非能率的で間違いやすい人間を雇うのですか？
クォントファンドのもう1つの主な関心事は、売却における彼らの役割に関係しています。 価格の変動に関するニュースに反応するAIシステムは、売りのトレンドにすぐに積み重なる可能性があると、戦略の批判者は言い、極端な変動を悪化させます。
JPMorgan Chase&Co.のアナリストは、AIファンドが先月の修正でまさにそのような役割を果たした可能性があると考えています。 銀行の最近のメモは、「CTAと同様に、AIファンドは2月の修正に大きな役割を果たした可能性があり、過去1か月で前例のない7.3％の損失が発生したため、リスクを排除することを強いられている」と示唆しています。
Quest PartnersのNigol Koulajianは、市場が特定の方向に動いたときに成功するように特別に訓練されたAI戦略は、シフトによって完全に捨てられた可能性があると考えています。 穏やかな強気相場でうまく機能した戦略は、シフトが起こったときに突然悲惨な結果をもたらしました。
それにもかかわらず、ユーレカヘッジのデータは約15のファンドの情報を示しているため、このレポートには反映されていないAIファンド業界の一部があります。 さらに、AIと機械学習の戦略は非常に幅広く、資金はこれらのツールをさまざまな方法で使用します。 それでも、もし2月が信じられるなら、これらの基金は、激動の市場にどう対処するかについてのいくらかの学びを持っているかもしれません。
