仲裁とは
仲裁は、投資家とブローカーの間、またはブローカー間の紛争を解決するためのメカニズムです。 これは金融業界規制当局（FINRA）によって監督されており、決定は最終的かつ拘束力があります。 仲裁は調停とは異なります。調停では、当事者が自発的な和解に達するよう交渉し、すべての当事者が同意しない限り、決定は拘束力を持ちません。 仲裁は、投資家がブローカー側の不正行為を申し立てる投資家の苦情を提出することと同じではありませんが、投資家が損害賠償を求めるそのブローカーとの特定の紛争はありません。
仲裁の説明
実際的には、仲裁は訴訟に似ていますが、費用と時間のコミットメントが低いため、すべての当事者にとって望ましい場合があります。
投資家またはブローカーが、FINRAに登録されているブローカーとの特定の紛争を抱えている場合、FINRAに申し立てを行うことができます。 FINRAは、負傷者が別の方法で要求しない限り、証券業界で雇用されない3人の金融業界の専門家の委員会を任命します。 これは偏見をなくすことを目的としていますが、一方の当事者がパネルのメンバーに偏りがあると疑う場合、変更を要求することができます。
仲裁公聴会
50, 000ドル未満の紛争では、直接のヒアリングは不要と見なされます。 むしろ、両当事者は、事件を決定する単一の仲裁人に書面による資料を提出します。 50, 000ドルから100, 000ドルの範囲の紛争では、1人の仲裁人との直接のヒアリングが最も一般的です。 100, 000ドルを超える紛争については、3人の仲裁人との直接のヒアリングが標準です。 3人の仲裁人パネルの大部分（つまり、2人）が決定に必要です。 仲裁人は決定を説明する必要はありません。
仲裁を申し立てる締約国は、自らを代表するか、弁護士を雇うことができます。 一般的に、仲裁委員会は法廷制度よりも形式的ではないため、投資家は自らを代表する場合でも成功する可能性があります。 仲裁の申請に関連する手数料がありますが、それに関連する時間と旅費は言うまでもなく、投資家はこのオプションを追求するときに考慮する必要があります。
仲裁委員会は、紛争で求められた全額を必ずしも裁定するわけではありません。 たとえば、投資家が彼または彼女のブローカーに対して38, 000ドルで請求を提出した場合、パネルは投資家の都合で決定するかもしれませんが、10, 000ドルだけを授与します。 非常に限られた状況を除き、仲裁の決定は拘束力があり、控訴の対象ではありません。 一方、FINRAの調停プロセスは、両当事者が和解に同意しない限り拘束力はありません。
公的投資家仲裁弁護士協会は、仲裁委員会の多様性の欠如と、偏見や利益相反に対する緩い保護措置について、FINRAを批判しています。 規制当局は、これらの批判は見当違いであり、特に仲裁人の年齢に焦点を当てていると主張しています。
サービスの条件では、ほとんどのブローカーは、裁判所に行くのではなく、潜在的な紛争を解決するために、投資家に必須の仲裁に同意することを求めています。 FINRAは仲裁に関してほぼ独占しているため、組織のパネルは多くの投資家の唯一の頼みの綱です。
