目次
- インフレとは？
- インフレについて
- インフレの原因
- インフレ指数の種類
- インフレの測定式
- インフレの長所と短所
- インフレの金融規制
- インフレへの投資
- インフレの例
- インフレの極端な例
インフレとは？
インフレは、経済における選択された商品とサービスのバスケットの平均価格レベルが一定期間にわたって上昇する率の定量的尺度です。 それは、通貨の単位が前の期間よりも少なく購入する価格の一般的なレベルの一定の上昇です。 多くの場合、パーセンテージで表されますが、インフレは国の通貨の購買力の低下を示します。
インフレとは？
重要なポイント
- インフレとは、商品やサービスの一般的な価格レベルが上昇し、その結果、通貨の購買力が低下するレートです。インフレは、デマンドプルインフレ、コストプッシュインフレ、ビルトインの3つのタイプに分類されます。インフレ：最も一般的に使用されるインフレ指数は、消費者物価指数（CPI）と卸売物価指数（WPI）であり、個々の視点に応じて、ポジティブまたはネガティブにインフレを見ることができます。いくらかのインフレが彼らの資産の価値を高めると見るために。 現金を持っている人は、現金の価値を損なうため、インフレを好まないかもしれません。理想的には、貯蓄ではなくある程度支出を促進し、それによって経済成長を促進するためには、最適なレベルのインフレが必要です。
インフレについて
価格が上昇すると、購入する商品やサービスの数が少なくなるため、通貨の単一ユニットは価値を失います。 この購買力の損失は、一般市民の一般的な生活費に影響を与え、最終的には経済成長の減速につながります。 エコノミストの間のコンセンサスの見解は、国家のマネーサプライの成長が経済成長を上回ったときに持続的なインフレが起こるというものです。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
これに対処するため、中央銀行のような国の適切な金融当局は、インフレを許容限度内に保ち、経済を円滑に運営するために必要な措置を講じます。
インフレは、考慮される商品やサービスの種類に応じてさまざまな方法で測定され、インフレ率が0％を下回ると商品やサービスの価格が一般的に低下することを示すデフレとは逆です。
インフレの原因
これはさまざまな要因に起因する可能性がありますが、価格の上昇はインフレの根源です。 原因のコンテキストでは、 インフレは、デマンドプルインフレ、コストプッシュインフレ、ビルトインインフレの3つのタイプに分類されます。
デマンドプル効果
経済における生産物およびサービスの全体的な需要が、経済の生産能力よりも急速に増加すると、需要引き込みインフレが発生します。 これにより、需要と供給の間に需給ギャップが生じ、価格が上昇します。 例えば、産油国が産油量の削減を決定した場合、供給は減少します。 それはより高い需要につながり、その結果価格が上昇し、インフレの一因となります。
メリッサ・リン{Copyright} Investopedia、2019
さらに、経済におけるマネーサプライの増加もインフレにつながります。 個人がより多くのお金を利用できるようになると、肯定的な消費者心理はより高い支出につながります。 これにより需要が増加し、価格の上昇につながります。 お金の供給は、金融当局が印刷して個人により多くのお金を提供するか、通貨の価値を下げる（値を下げる）ことによって増やすことができます。 そのような需要増加のすべての場合、お金は購買力を失います。
コストプッシュ効果
コストプッシュインフレは、生産プロセス投入物の価格の上昇の結果です。 例としては、商品を製造したりサービスを提供したりするための人件費の増加、または原材料のコストの増加が含まれます。 これらの開発により、完成品またはサービスのコストが高くなり、インフレにつながります。
ビルトインインフレ
ビルトインインフレーションは、適応期待にリンクする3番目の原因です。 商品やサービスの価格が上昇すると、労働者は生活費を維持するためにより多くの費用/賃金を期待し、要求します。 彼らの賃金の上昇は、商品とサービスのコストの上昇につながり、この賃金価格のスパイラルは、1つの要因が他の要因を誘発し、その逆の場合にも継続します。
理論的には、マネタリズムは、インフレと経済のマネーサプライとの関係を確立します。 たとえば、スペインのアステカ帝国とインカ帝国の征服の後、大量の金、特に銀がスペインおよび他のヨーロッパ経済に流れ込みました。 マネーサプライが急速に増加したため、価格が急上昇し、マネーの価値が低下し、経済崩壊に寄与しました。
インフレ指数の種類
使用する商品とサービスの選択セットに応じて、複数のタイプのインフレ値が計算され、インフレ指標として追跡されます。 最も一般的に使用されるインフレ指数は、消費者物価指数（CPI）と卸売物価指数（WPI）です。
消費者物価指数
CPIは、主要な消費者ニーズのある商品やサービスのバスケットの価格の加重平均を調べる指標です。 輸送、食料、医療などが含まれます。 CPIは、商品の所定のバスケット内の各アイテムの価格変更を取得し、バスケット全体の相対重量に基づいてそれらを平均することによって計算されます。 検討中の価格は、個々の市民が購入できる各アイテムの小売価格です。 CPIの変化は、生活費に関連する価格の変化を評価するために使用され、インフレまたはデフレの期間を識別するために最も頻繁に使用される統計の1つになります。 米国労働統計局はCPIを毎月報告し、1913年まで遡って計算しています。
卸売物価指数
WPIはインフレのもう1つの一般的な指標であり、小売レベルの前の段階で商品の価格の変化を測定および追跡します。 WPIアイテムは国によって異なりますが、ほとんどの場合、生産者レベルまたは卸売りレベルのアイテムが含まれます。 たとえば、未加工の綿、綿の糸、綿の灰色の商品、綿の衣類の綿の価格が含まれます。 多くの国や組織がWPIを使用していますが、米国を含む他の多くの国では、生産者価格指数（PPI）と呼ばれる類似のバリエーションが使用されています。
生産者物価指数
生産者物価指数は、商品やサービスの国内生産者が時間の経過とともに受け取る販売価格の平均変化を測定する一連の指数です。 PPIは売り手の観点から価格の変化を測定し、買い手の観点から価格の変化を測定するCPIとは異なります。
このようなすべてのバリアントでは、1つのコンポーネント（石油など）の価格の上昇が、別のコンポーネント（小麦など）の価格低下をある程度相殺する可能性があります。 全体として、各インデックスは、経済、セクター、または商品全体のレベルで適用される可能性のある特定の構成要素の平均インフレコストを表します。
インフレの測定式
上記のインフレ指数のバリアントを使用して、2つの特定の月（または年）の間のインフレの値を計算できます。 多くの既製のインフレ計算機がさまざまな金融ポータルやウェブサイトですでに利用可能ですが、計算を明確に理解して正確性を確保するための基礎となる方法論を常に把握することをお勧めします。 数学的には、
インフレーションの上昇=（最終CPIインデックス値/初期CPI値）
1975年9月から2018年9月までの間に10, 000ドルの購買力がどのように変化したかを知りたいとします。さまざまなポータルのインフレ指数データを表形式で見つけることができます。 その表から、指定された2か月の対応するCPI数値を選択します。 1975年9月の場合は54.6（初期CPI値）で、2018年9月の場合は252.439（最終CPI値）でした。
インフレの上昇=（252.439 / 54.6）= 4.6234 = 462.34％
1975年9月の$ 10, 000が2018年9月にいくらになるかを知りたいので、インフレーション係数の上昇に変更後のドル価値を得るための金額を掛けます。
ドル価値の変化= 4.6234 * 10, 000ドル= 46, 234.25
終了期間の最終ドル値を取得するには、元のドル金額（10, 000ドル）をドル値の変更に追加します。
最終的なドル価値= 10, 000ドル+ 46, 234.25ドル= 56, 234.25ドル
つまり、1975年9月の10, 000ドルは56, 234.25ドルの価値があるということです。 基本的に、1975年に10, 000ドル相当の商品とサービスのバスケット（CPI定義に含まれる）を購入した場合、2018年9月には同じバスケットの費用が56, 234.25ドルになります。
インフレの長所と短所
インフレは、どちらの側を取るかによって、良い面と悪い面の両方があります。
たとえば、不動産や在庫商品などの有形資産を持つ個人は、より高いレートで販売できる資産の価値を高めるインフレ率を望む場合があります。 ただし、こうした資産の買い手は、より多くのお金を払う必要があるため、インフレに満足していない可能性があります。
現金を持っている人は、現金の価値を損なうため、インフレを好まないかもしれません。 インフレは、プロジェクトよりも企業の株の方が、インフレよりも高いリターンを期待するため、投資を促進します。
しかし、貯蓄ではなくある程度の支出を促進するには、最適なインフレ水準が必要です。 お金の購買力が長年にわたって変わらない場合、節約と支出に違いはないかもしれません。 それは支出を制限する可能性があります。これは、お金の循環が減少すると国の経済活動全体が遅くなるため、経済全体に悪影響を与える可能性があります。 インフレ値を最適で望ましい範囲に保つには、バランスの取れたアプローチが必要です。
インフレの高い、マイナス、または不確実な価値は、経済にマイナスの影響を与えます。 市場の不確実性につながり、企業が大きな投資決定を下すことを防ぎ、失業につながる可能性があり、人々が価格上昇の恐れの中で最も早く必要な商品を在庫するために買いだめを促進し、慣行がより多くの価格上昇につながる可能性があります価格が不確実なままであり、外国為替レートにも影響を与えるため、国際貿易の不均衡。
インフレの金融規制
国の金融規制当局は、インフレを抑える重要な責任を負っています。 これは、金融政策を通じて措置を実施することにより行われます。これは、マネーサプライの規模と成長率を決定する中央銀行またはその他の委員会の行動を指します。
米国では、FRBの金融政策の目標には、中程度の長期金利、物価の安定、最大雇用が含まれており、これらの目標はそれぞれ、安定した金融環境を促進することを目的としています。 連邦準備制度は、物価の安定を維持するために、安定した長期のインフレ率を維持するために、長期的なインフレ目標を明確に伝えています。
価格の安定性、または比較的一定のレベルのインフレにより、企業は何を期待すべきかを知っているため、将来の計画を立てることができます。 また、FRBは最大の雇用を促進することができます。雇用は、時間とともに変動し、したがって変更される可能性がある非金銭的要因によって決定されます。 このため、FRBは最大雇用の具体的な目標を設定せず、メンバーの評価によって大部分が決定されます。 最大の雇用は、失業ゼロを意味するものではありません。人々が空席になり、新しい仕事を始めると、一定のレベルのボラティリティが常に存在するためです。
金融当局は、経済の極端な状況でも例外的な措置を講じます。 たとえば、2008年の金融危機後、米国連邦準備制度は金利をゼロ付近に維持し、量的緩和と呼ばれる債券購入プログラム（現在は廃止されています）を追求しています。プログラムの一部の批評家は、しかし、インフレは2007年にピークに達し、今後8年間で着実に低下しました。 QEがインフレやハイパーインフレに至らなかった多くの複雑な理由がありますが、最も簡単な説明は、リセッション自体が非常に顕著なデフレ環境であり、量的緩和がその効果を支えたということです。
その結果、米国の政策立案者はインフレを年間約2％で安定させようとしました。欧州中央銀行は、ユーロ圏のデフレに対抗するために積極的な量的緩和も追求しており、一部の地域では、デフレはユーロ圏で定着し、経済の停滞につながる可能性があります。さらに、より高い成長率を経験している国は、より高いインフレ率を吸収できます。 インドの目標は約4％、ブラジルの目標は4.25％です。
インフレへの投資
株価の上昇にはインフレの影響が含まれるため、株式はインフレに対する最良のヘッジとみなされます。 原材料、労働、輸送、およびその他の運用コストの増加は、企業が生産する最終製品の価格の上昇につながるため、インフレ効果は株価に反映されます。
さらに、インフレから投資を保護するために使用できる特別な金融商品が存在します。 それらには、投資元本がインフレ率で増加するインフレにインデックス付けされた低リスクの財務証券であるトレジャリー・インフレ保護証券（TIPS）が含まれます。 TIPSミューチュアルファンドまたはTIPSベースの取引所上場ファンド（ETF）を選択することもできます。
株式、ETF、およびインフレの危険を回避するのに役立つその他の資金にアクセスするには、おそらく証券会社の口座が必要になります。 株式仲買人を選択することは、それらの間の多様性のために退屈なプロセスでありえます。
インフレの例
おばあちゃんが1975年に10ドルの札を彼女の古い財布に詰めて、それを忘れたと想像してください。 その年のガソリンの価格は1ガロンあたり約0.50ドルでした。つまり、10ドルの紙幣で20ガロンのガソリンを購入できたということです。 25年後の2000年には、ガソリンの価格は1ガロンあたり約1.60ドルでした。 2000年に忘れられたメモを見つけてガソリンを購入し続けた場合、6.25ガロンしか買わなかったでしょう。 10ドルのノートはその価値に関しては同じままでしたが、25年間で購買力を約69％失いました。 この単純な例は、価格が上昇したときにお金がどのように価値を失うかを説明しています。 この現象はインフレーションと呼ばれます。
ただし、価格が常に時間の経過とともに上昇する必要はありません。 それらは安定したままであるか、さらには低下する可能性があります。 たとえば、米国の小麦のコストは、2008年3月に1ブッシェルあたり11.05ドルという記録的な高値に達しました。2016年8月までに、1ブッシェルあたり3.99ドルまで下がりました。小麦の。 つまり、特定の通貨紙幣、たとえば100ドルは、2008年に小麦の数量が少なくなり、2016年に小麦の数量が増加することになります。この場合、同じ100ドル紙幣の購買力は、商品の価格と同じ期間にわたって増加しました辞退した。 この現象はデフレと呼ばれ、インフレの反対です。
時間の経過とともに個々の製品の価格の変化を測定するのは簡単ですが、人間のニーズは1つまたは2つのそのような製品をはるかに超えています。 個人には、快適で快適な生活を送るための多数の多様な製品と多くのサービスが必要です。 これには、穀物、金属や燃料などの商品、電気や輸送などのユーティリティ、医療、娯楽、労働などのサービスが含まれます。 インフレは、多様化した一連の製品とサービスの価格変化の全体的な影響を測定することを目的としており、経済における一定期間にわたる商品とサービスの価格レベルの上昇を単一の価値で表すことができます。
インフレの極端な例
少数の通貨は、金または銀によって完全に支えられています。 ほとんどの世界通貨は不換紙幣であるため、政治的理由によりマネーサプライが急速に増加し、インフレを引き起こす可能性があります。 最も有名な例は、1920年代初頭にドイツのワイマール共和国を襲ったハイパーインフレです。 第一次世界大戦で勝利した国々は、ドイツからの賠償を要求しました。これは政府の借用により価値が疑われるため、ドイツの紙幣で支払うことができませんでした。 ドイツは紙のメモを印刷して外貨を購入し、それを借金の支払いに使用しようとしました。
この政策はドイツのマークの急速な切り下げにつながり、ハイパーインフレは開発を伴いました。 ドイツの消費者は、できるだけ早くお金を費やそうとしてサイクルを悪化させました。 ますます多くのお金が経済に殺到し、その価値は人々が実質的に価値のない法案で壁に紙を張るところまで急落しました。 1990年にペルーで、2007年から2008年にジンバブエでも同様の状況が発生しました。
