全天候基金とは？
全天候基金は、有利な経済状況と不利な経済状況の両方で合理的に良好に機能する傾向がある資金です。 通常、すべてのウェザーファンドには、さまざまな市場の変化に対応するために、資産クラス全体で多様化し、セクターローテーションやマクロヘッジなどの代替手法を利用できる柔軟な投資戦略があります。
全天候基金の説明
すべての気象ファンドは、さまざまな投資戦略を使用して、あらゆるタイプの投資環境でキャピタルゲインを実現しています。 ブリッジウォーターは、全天候型投資戦略で知られるヘッジファンドマネージャーの1人です。 宇宙に含まれる戦略の幅広い性質のため、他の多くのファンドも適格です。
バランスの取れた資金
バランスの取れた基金は、全天候型の基金オプションです。 たとえば、60％の株式と40％の債券ポートフォリオの割り当てを備えたシンプルなバランスの取れたファンドを考えてみましょう。 ファンドのエクイティ部分を積極的に管理し、変動する市場状況を活用しながら、債券投資からの投資家に安定したリターンを維持することにより、すべての市場状況でプラスのパフォーマンスを生み出すバランスの取れた配分を提供します。
指定された割り当てのないファンドは、資産の割り当てを調整できる柔軟性があるため、あらゆるタイプの市場条件でパフォーマンスが向上する傾向があります。 これらのファンドは、国内または世界のリスクに関する見解に従って資産配分を賭けます。 グローバルリスク配分ファンドは、資産クラスごとにポートフォリオの配分を調整し、高利回りの債券投資への配分を増やして、ハイリスク株式市場の損失を軽減および相殺するため、ユニークなカテゴリです。 逆に、株式市場が上昇傾向にある場合、逆配分が使用されます。 資産クラスの調整を行う柔軟性は、ファンドがあらゆるタイプの市場で良好に機能することを可能にする重要な利点です。
AllianceBernsteinグローバルリスク配分基金は、柔軟なグローバルリスク配分製品の一例を提供します。 2017年、基金は12.06％増加しました。 設立以来、ファンドは6.92％の年次リターンを報告しています。
すべての天気戦略
すべての気象戦略には、独自の代替技術を展開する柔軟性もあります。
すべての市場環境で利益を生み出すために一般的に使用される戦略の1つは、ロング/ショート戦略です。 これらのファンドは、ロングとショートの両方のポジションを取ることができます。 これにより、潜在的なプラスの可能性があると思われる投資を購入し、価値の下落が見込まれるショート証券を販売することができます。 これらのファンドは、市場の獲得時にロングポジションをオーバーウェイトし、市場の損失時にショートポジションをオーバーウェイトにする柔軟性を備えています。
マーケットニュートラル戦略は、ロング/ショートポジションを使用するもう1つの代替手法です。 これは、一致した証券間の潜在的な裁定取引を利用するペア取引から利益を得ようとするため、典型的なロング/ショート戦略とは異なります。 その戦略は、ペア証券の動きを通じて利益を固定するターゲットペア取引ポジションを取ることを含むため、すべての気象市場の中立的な利益を達成します。
また、あらゆるタイプの市場を通じて資本評価を得るのに効果的であることが証明されている他の多くの戦略があります。 セクターのローテーションとマクロヘッジは、投資家がすべての天候のリターンを求める2つの戦略です。 どちらも柔軟な投資戦略を提供し、単一のサブアセットクラスに制約されるのではなく、市場のさまざまな領域から移行する自由度を備えています。
セクターローテーション戦略は、高い成長の可能性を提供するセクター、または特定のタイプの市場での実績で歴史的な評判を持っているセクターに出入りします。 インフレ取引、テクノロジー、およびその他の革新的なセクターは、一般に、拡大する経済において最高の潜在的利益をもたらします。 逆に、契約市場では、消費者向けのステープルやその他の非常に信頼されているセクターがある程度の安全性を提供します。
マクロヘッジは、セクターローテーションとロング/ショート投資の両方の理論を組み合わせた別の柔軟な戦略です。 マクロヘッジ戦略は、市場主導型セクターへの投資を模索するとともに、特定の市場の触媒を活用するためにロングトレードとショートトレードを使用します。
ブリッジウォーターの全天候戦略
レイ・ダリオは、リチャード・ニクソン大統領の政治的混乱を取り巻く市場の変化と潜在的なリターンシナリオを観察した後、1970年代にブリッジウォーターの全天候戦略を開発しました。
1970年代以来、ブリッジウォーターは最も一般的に参照されているすべての気象戦略の1つであり、市場の証券価格のあらゆる側面から利益を得る可能性を提供しています。
