ウォーレン・バフェットは、ライバルのシェブロン・コーポレーション（CVX）とオクシデンタル・ペトロリアム・コーポレーション（OXY）がターゲットとする時価総額360億ドル以上の巨大エネルギー企業であるアナダルコ・ペトロリアム・コーポレーション（APC）の買収戦いに飛び込みました。 アナダルコに対するオクシデンタルの最新の買収入札に対する予想外のねじれで、バフェットのバークシャーハサウェイ社（BRK.A）は、オクシデンタルに100億ドルを注入することで買収を促進すると発表しました。 バークシャーの投資は、オクシデンタルがシェブロンの落札者になることを条件としています。
バフェットは以前、バークシャーの株主への彼の最新の年次書簡で彼の「象規模の買収への希望」を表明していた。 2018年末の現金1, 120億ドルで、オクシデンタルへの提案された注入はバークシャーの「象サイズ」よりもはるかに少なくなりますが、価格が上昇している石油セクターへのバークシャーのエクスポージャーが多くなります。 オクシデンタルCEOのヴィッキー・ホルブは、火曜日のプレスリリースで次のように述べています。 ブルームバーグによると、日曜日、オクシデンタルが所有する企業ジェット機は、バークシャーの本社都市であるオマハにありました。
取引に関連する重要な事実の概要を下の表に示します。
バフェットのオクシデンタルへの計画投資
- 100億ドル相当のバークシャーは累積永久優先株式100, 000株を受け取りますオクシデンタルが発行した各優先株式は100, 000ドルの価値がありますオクシデンタルが発行した優先株式は8％の配当を支払います落札者であること
取引の詳細
OccidentalはAnadarkoに対して1株あたり76ドルの株式および現金入札を行っており、4月29日にヤフーファイナンスあたり1株あたり72.93ドルで取引を終了しました。 Occidentalによる入札は、アナダルコを381億ドルと効果的に評価しています。 一方、シェブロンの最新のオファーは、CNBCあたり330億ドルです。
「オクシデンタルは、アナダルコの高度に補完的な資産ポートフォリオから魅力的な価値を生み出すユニークな立場にあると長い間信じていました。」会社の「優れた提案」。
Occidentalの時価総額は約439億ドルですが、シェブロンの時価総額は2, 300億ドルです。 この大きさの大きな格差を考えると、530億ドルの時価総額を持つバークシャーのような深いポケット同盟国の援助を求めることは、おそらくオクシデンタルが落札者になるために不可欠です。 バークシャーのバフェットと彼のチームは、明らかに、アナダルコのプロパティを追加することにより、オクシデンタルが重要な運用上の相乗効果を達成できると考えています。
プロットに加えて、バークシャーは米国最大の州間天然ガスパイプライン会社である北部天然ガスを所有しています。 アナダルコを買収した後、オクシデンタルは100億ドルから150億ドルの資産を売却することが広く予想されています。 これには、ブルームバーグが引用したTudor Pickering Holt&Co.の研究ごとに、Anadarkoがパイプライン会社Western Midstream Partners LP（WES）に保有している出資が含まれる場合があります。
上記で概説したように、バークシャーはこの取引から青々とした支払いを受け取ります：オクシデンタルへの100億ドルの投資と引き換えに、年間8億ドルの優先株式配当。 バフェットの発表にもかかわらず、オクシデンタル株は当初は下落した。 一部のアナリストは、入札の結果、オクシデンタルを格下げし、取引の規模が重大なリスクをもたらすことを懸念しています。
バークシャーの株式ポートフォリオ
Buffett's Berkshire'sは、CNBCあたり約2, 096億ドル相当の公開株の大きなポートフォリオを保有していますが、Berkshireはその上位10の保有株の中に大きなエネルギー株を保有していません。 トップ6のポジションは合計で1, 461億ドルに相当します。AppleInc.（AAPL）、501億ドル、Bank of America Corp.（BAC）、275億ドル、Wells Fargo&Co.（WFC）、206億ドル、The Coca- Cola Co.（KO）、195億ドル、American Express Co.（AXP）、176億ドル、Kraft Heinz Co.（KHC）、108億ドル。
