テクニカルアナリストおよび定量アナリストは、金融市場が始まって以来、統計原則を金融市場に適用してきました。 いくつかの試みは非常に成功していますが、他の試みは成功していません。 重要なのは、人間の心の誤りや偏見を持たずに価格動向を特定する方法を見つけることです。 投資家にとって成功する可能性があり、ほとんどのチャート作成ツールで利用可能なアプローチの1つは、線形回帰です。
線形回帰は、単一の関係を定義するために2つの別個の変数を分析します。 チャート分析では、これは価格と時間の変数を指します。 チャートを使用する投資家とトレーダーは、評価された時間枠に応じて、日ごと、分ごと、または週ごとに水平方向に印刷された価格の上下を認識します。 さまざまな市場アプローチにより、線形回帰分析が非常に魅力的になります。
重要なポイント
- 線形回帰は、単一の関係を定義する2つの別個の変数の分析であり、金融市場での技術的および定量的分析に役立つ尺度です。 正規分布（鐘型曲線）に沿って株価をプロットすると、トレーダーは株式が買われ過ぎまたは売られ過ぎを確認できます。 トレーダーは線形回帰を使用して、主要な価格ポイント（エントリー価格、ストップロス価格、および出口価格）を特定できます。株式の価格と期間によって線形回帰のシステムパラメーターが決定され、メソッドが広く適用可能になります。
ベルカーブの基本
統計学者は、正規分布としても知られる釣鐘曲線法を使用して、データポイントの特定のセットを評価しました。 図1は、暗い青色の線で示された釣鐘曲線の例です。 ベルカーブは、さまざまなデータポイントの出現形態を表します。 ポイントの大部分は、通常、ベル曲線の中央に向かって発生しますが、時間の経過とともに、ポイントが外れたり、人口から外れたりします。 異常なポイントまたはまれなポイントは、「正常な」母集団の外側にある場合があります。
ベルカーブ、正規分布。 ジュリー・バンによる画像©Investopedia 2020
基準点として、値を平均して平均スコアを作成するのが一般的です。 平均は必ずしもデータの中央を表すのではなく、すべての範囲外のデータポイントを含む平均スコアを表します。 平均が確立された後、アナリストは価格が平均から逸脱する頻度を決定します。
平均の片側への標準偏差は通常、データの34％、または1つの正および1つの負の標準偏差を見るとデータポイントの68％です。これは図1のオレンジ色の矢印セクションで表されます。偏差には、データポイントの約95％が含まれ、オレンジとピンクの矢印セクションが一緒に追加されます。 紫色の矢印で表される非常にまれな発生は、ベルカーブのテールで発生します。 2つの標準偏差の外側に表示されるデータポイントは非常にまれであるため、データポイントは平均値または回帰に戻ると想定されることがよくあります。
データセットとしての株価
釣鐘曲線を取り、それを横にひっくり返して株価チャートに適用したと想像してください。 これにより、セキュリティが買われ過ぎまたは売られ過ぎて、いつ平均に戻る準備ができているかを確認できます。 図2では、線形回帰スタディがチャートに追加され、投資家に青の外部チャネルと価格ポイントの中央を通る線形回帰線が与えられています。 このチャネルは、投資家に現在の価格動向を示し、平均値を提供します。 可変線形回帰を使用して、1つの標準偏差（68％）に狭いチャネルを設定して、緑色のチャネルを作成できます。 ベルカーブはありませんが、図1に示すように、価格がベルカーブの区分を反映していることがわかります。
平均復帰の取引
このセットアップは、図2に概説されているように、チャート上の4つのポイントを使用して簡単に取引できます。 これは、価格が外側の青いチャネルにトレードアウトされ、1つの標準偏差ライン内に戻ったときにのみエントリポイントになります。 さらに外れ値が出る可能性があるため、価格を外れ値として単純に頼るのではありません。 代わりに、外れたイベントが発生し、価格が平均に戻るようにします。 最初の標準偏差内に戻ると、回帰が確認されます。
No. 2は、外れ値の原因が価格にマイナスの影響を与え続ける場合のストップロスポイントを提供します。 ストップロスの注文を設定すると、取引のリスクを簡単に定義できます。
3番目と4番目の2つの価格目標は、収益性の高い出口に設定されます。 トレードでの最初の期待は平均線に戻ることでした。図2では、26.50ドル近くのポジションの半分、つまり現在の平均値を出ることが計画されています。 2番目のターゲットは継続的なトレンドの仮定の下で機能するため、別のターゲットは他の標準偏差ラインのチャネルの反対側、つまり$ 31.50に設定されます。 この方法は、投資家の可能な報酬を定義します。
時間が経つにつれて、価格は上下に移動し、線形回帰チャネルは、古い価格が落ちて新しい価格が表示されるにつれて変化を経験します。 ただし、ターゲットとストップは、平均価格ターゲットが満たされるまで同じままでなければなりません（図3を参照）。 この時点で、利益は固定されており、ストップロスは元のエントリー価格まで引き上げられます。 それが効率的で流動的な市場であると仮定すると、取引の残りはリスクなしでなければなりません。
証券は、注文を満たすために特定の価格で決済する必要はありません。 日中に価格に達する必要があるだけです。 図4の3つのエリアのいずれかで、2番目のターゲットが満たされている可能性があります。
真にユニバーサル
技術者とクォントトレーダーは、特定の証券または株式に対して1つのシステムを使用することが多く、同じパラメーターが他の証券または株式に対して機能しないことがわかります。 線形回帰の利点は、セキュリティの価格と期間がシステムパラメーターを決定することです。 これらのツールとさまざまな証券や時間枠で定義されたルールを使用すると、その普遍的な性質に驚くでしょう。
