正の相関とは
正の相関とは、2つの変数がタンデムに、つまり同じ方向に移動する2つの変数間の関係です。 一方の変数が減少して他方の変数が減少する場合、または一方の変数が増加し、他方の変数が増加する場合、正の相関が存在します。
統計では、完全な正の相関は相関係数値+1.0で表され、0は相関がないことを示し、-1.0は完全な逆（負）相関を示します。
変数間の相関は、（必ずしも）因果関係を意味しません。
相関
ポジティブ相関の仕組み
完全に正の相関とは、100％の時間、問題の変数がまったく同じ割合と方向で一緒に移動することを意味します。 製品の需要と製品の関連価格の間には正の相関関係が見られます。 利用可能な供給量が同じ場合、需要が増加すると価格が上昇します。
さらに、特定の市場での利益または損失は、関連する市場で同様の動きにつながる可能性があります。 燃料の価格が上がると、航空券の価格も上がります。 飛行機は運行に燃料を必要とするため、このコストの増加は多くの場合消費者に渡され、燃料価格と航空券の価格の間に正の相関関係が生じます。
正の相関は、成長または利益を保証するものではありません。 代わりに、同じ方向に一緒に移動する2つ以上の変数を示すために使用されるため、一方が増加すると他方も増加します。 相関関係は存在しますが、原因は存在しない場合があります。 したがって、特定の変数が一緒に移動する場合がありますが、この移動が発生する理由は不明です。
相関は依存関係の形式であり、1つの変数の変化は他の変数の変化の可能性を意味し、特定の既知の変数は特定の結果を生成します。 一般的な例は、補完的な製品需要の中で見ることができます。 車両の需要が増加すると、タイヤなどの車両関連サービスの需要も増加します。 1つのエリアの増加は、補完的な産業に影響を与えます。
状況によっては、肯定的な心理的反応が地域内で肯定的な変化を引き起こす可能性があります。 これは、企業に関する一般的な肯定的なニュースが株価の上昇につながる場合に、金融市場で実証できます。
重要なポイント
- 正の相関関係は、両方の変数がタンデムに、つまり同じ方向に移動する2つの変数間の関係です。正の相関関係は、一方の変数が減少して他方の変数が減少するか、一方の変数が増加して他方が増加するときに存在します。相互または市場全体とある程度正の相関があります。ベータは、多くの場合ベンチマークとしてS&P 500インデックスを使用して、個々の株価がより広範な市場とどのように相関しているかの一般的な尺度です。
特別な考慮事項
金融における正の相関
正の相関の簡単な例には、設定された金利での利付普通預金口座の使用が含まれます。 アカウントに追加されるお金が多いほど、新しい預金または獲得した利子を介して、より多くの利子を獲得できます。 同様に、金利の上昇は、生成される金利の上昇と相関しますが、金利の低下は、実際に発生する金利の低下を引き起こします。
投資家とアナリストは、株価の変動が互いにどのように相関しているか、またより広範な市場とどのように相関しているかにも注目します。 ほとんどの株式は、範囲の中央のどこかで互いの価格変動の間に相関関係があり、係数0は2つの証券間にまったく関係がないことを示します。 たとえば、オンライン小売スペースの在庫は、タイヤおよび車体ショップの在庫とほとんど相関していませんが、2つの小売会社はより高い相関を示します。 これは、事業が大きく異なり、さまざまなインプットを使用してさまざまな製品やサービスを生産する企業だからです。
一方、実店舗の本の小売業者は、オンライン小売業者の人気が従来の本屋にとって悪いニュースであるため、Amazon.comの在庫と負の相関関係を持つ可能性があります。 人気のある決済プロセッサPayPalの在庫は、そのサービスを使用するオンライン小売業者の在庫と正の相関がある可能性があります。 オンライン収益の増加によりeBay、Amazon、Best Buyの株価が上昇した場合、PayPalは手数料主導の収入が上昇し、ポジティブな収益レポートが投資家を奨励するため、同様の上昇を経験する可能性があります。
ベータと相関
ベータは、多くの場合ベンチマークとしてS&P 500インデックスを使用して、個々の株式の価格がより広範な市場とどのように相関しているかの一般的な尺度です。 株式のベータ値が1.0の場合、その価格活動は市場と強く相関していることを示しています。 ベータが1.0の株式にはシステマティックリスクがありますが、ベータ計算では非システマティックリスクを検出できません。 ベータが1.0のポートフォリオに株式を追加しても、ポートフォリオにリスクは追加されませんが、ポートフォリオが過剰なリターンを提供する可能性は増加しません。
1.0未満のベータ版は、証券が市場よりも理論的に揮発性が低いことを意味します。つまり、ポートフォリオのリスクは、株式が含まれている場合と含まれていない場合のリスクが低くなります。 たとえば、ユーティリティ株は市場平均よりもゆっくりと移動する傾向があるため、ベータが低いことがよくあります。
1.0より大きいベータは、証券の価格が理論上市場よりも変動しやすいことを示します。 たとえば、株式のベータが1.2の場合、市場より20％変動が大きいと想定されます。 テクノロジー株とスモールキャップは、市場ベンチマークよりも高いベータ値を持つ傾向があります。 これは、ポートフォリオに株式を追加すると、ポートフォリオのリスクが増加するだけでなく、期待収益も増加することを示しています。
一部の銘柄にはマイナスのベータ版さえあります。 -1.0のベータは、株価がベンチマークのトレンドの反対の鏡像であるかのように、市場ベンチマークと逆相関していることを意味します。 プットオプションまたは逆ETFは、負のベータを持つように設計されていますが、金鉱夫のような負のベータもよくあるいくつかの業界グループがあります。
正相関と逆相関の違い
統計では、正の相関は一緒に変化する2つの変数間の関係を表し、逆相関は反対方向に変化する2つの変数間の関係を表します。 逆相関は、負の相関と呼ばれることもあります。 正の相関の例は、ほとんどの人の日常生活で発生します。 たとえば、従業員の勤務時間が長いほど、その週末の従業員の給与は大きくなります。 広告により多くのお金が費やされるほど、より多くの顧客が会社から購入します。
逆相関は、相互に関連するシーソーの2つの要因を表します。 例としては、消費習慣の増加に伴う銀行収支の低下や、平均走行速度の増加に伴う燃費の低下などがあります。 投資の世界における逆相関の一例は、株式と債券の関係です。 株価が上昇すると、債券市場は下落する傾向があります。これは、株式が低調であるときに債券市場が好調であるように。
相関は必ずしも因果関係を意味しないことを理解することが重要です。 変数AとBが一緒に上昇または下降するか、Bが下降するとAが上昇する可能性がありますが、一方の因子の上昇が他方の因子の上昇または下降に直接影響を与えるとは限りません。 両方とも、商品価格などの基礎となる第3の要因が原因であるか、変数間の明らかな関係が偶然かもしれません。
たとえば、インターネットに接続している人の数は、創業以来増加しており、石油の価格は一般的に同期間で上昇傾向にあります。 これは正の相関関係ですが、2つの要因にはほとんど確実に意味のある関係はありません。 インターネットユーザーの人口と石油価格の両方が上昇したことは偶然の可能性が高い。
