米国の株式市場は新高値をつけており、4月25日の終値まで、S&P 500指数（SPX）が16.7％上昇し、12月26日の日中取引の最低値を24.7％上回りました。 2018.悲観論者は、市場はあまりにも速く、速すぎて上昇しており、本物の弱気市場ではないとしても、厄介な修正が続くと言っています。 しかし、トップ5の投資専門家はさらなる利益の機会を見出し、その提案をブルームバーグと共有しました。
これらの専門家は次のとおりです。ジム・ハメル、Artisan Global Opportunities Fundのポートフォリオマネージャー。 Causeway Capital ManagementのCEOおよびファンドマネージャーであるSarah Ketterer。 Ian Harnett、Absolute Strategy Research、チーフ投資ストラテジスト。 ジョーデイビス、グローバルチーフエコノミスト、投資戦略責任者、ヴァンガードグループ。 The Leuthold Groupのチーフ投資ストラテジスト、ジムポールセン。 以下の表は、投資家向けの提案をまとめたものです。
市場のピークに向けた5つの戦略
- ハメル：ESG基準によって生み出された「新しい利益サイクル」への投資ケッター：価値株へのシフトハーネット：「戦略的注意と戦術的敏ility性」の組み合わせを追求するデイビス：短期的な利益を追求しないでください。 リスク許容度に応じて多様化ポールセン：市場の混乱を予想するが、株式への投資は継続
投資家にとっての意義
ここでは、これらの投資専門家のコメントをさらに詳しく調べます。
ジム・ハメル 彼は、いわゆる環境、社会、ガバナンス（ESG）基準が利益のための有望な新しい道を生み出していると確信しています。 一例として、ESGの原則を採用している企業が「経済的決定として炭素集約度の低い代替エネルギーを利用することをますます見ている」ため、彼は「変曲点にある」と考えているエネルギー部門を挙げています。
ハメル氏は、風力および太陽光発電の価格が下落していることを指摘し、「今後数年で採用が加速する可能性のある実行可能なオプション」にしています。 この傾向を再生するために、ブルームバーグはiSharesグローバルクリーンエネルギーETF（ICLN）を提案します。これは4月25日まで22.2％上昇しています。
サラ・ケッター 彼女は、バリュー株が現在の強気市場の多くで成長株を下回っており、「バリュー指数と成長指数の間に歴史的に大きなギャップが生じている」と指摘しています。 2000年以降のデータに基づいて、彼女は、MSCI All Country World Index（ACWI）の安価な株は、それぞれの収益率の差が上位10分の1以内である場合、今後12か月で高価な株を40％以上上回ることを発見しました。
現在、Kettererは、収益率のギャップは92パーセンタイルにあると言います。 「ある時点で、極端なレベルの落ち込んだ評価は、買い手に掘り出し物を購入するように促すでしょう」と彼女は断言します。 一方、モルガン・スタンレーは成長株の重要な脆弱性を見て、それらからの回転を促進しています。 ブルームバーグは、バリューテーマを再生する方法として、Pacer Developd Markets International Cash Cows 100 ETF（ICOW）を提案しています。 このファンドには、フリーキャッシュフローの利回りが高い100社のグローバルポートフォリオがあります。
イアン・ハーネット。 実質利回りが低いために商品価格が上昇した場合、石油やガスなどの基本的な資源は、2019年の第2四半期に回復する準備ができている循環セクターに含まれる可能性がある、と彼の意見では述べています。 Kettererとは異なり、Harnettは成長対価値において過体重ですが、勢いよりも品質を好みます。 Harnettの見解に沿って、ブルームバーグは、情報技術、通信サービス、および消費者の裁量が過大であり、財政および消費者のステープルが低体重であるSchwab US Large-Cap Growth ETF（SCHG）を提案しています。
ジョー・デイビス。 「リターンの追加を期待して日々の市場の変動に反応することは魅力的ですが、裏目に出る可能性があります。短期リターンを求めてベストプラクティスを放棄した投資家は、ポートフォリオの価値の3％を浸食することになります。ヴァンガードの調査によると」デイビスは言います。
「リスク許容度と整合する高度な多様化を備えたポートフォリオは、即座に特大の利益を生むことはないかもしれませんが、経済の低迷や大きな市場の変動からより良く保護するかもしれません」と彼は付け加えます。 ブルームバーグは、米国および世界の株式に投資する低コストの多様化されたファンドについて、ヴァンガードトータルストックマーケットETF（VTI）を提案しています。
ジム・ポールセン。 ロイトホールドのクライアントへの最近のメモで、Paulsenは、彼の「Worry Gauge」が、より多くの株式市場の利益を指し示していると言います。 ブルームバーグへの発言で、彼は「より安い国際株（先進国市場と新興市場の両方）、米ドル安の受益者（エネルギー、材料、工業）、および経済復興のリーダー（金融）を推奨しています。人件費の上昇によって圧迫され、FAANGの人気株を回避する可能性のある消費者部門。」
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世界経済と世界の株式市場の将来の道筋は知らないので、ジョー・デイビスからのアドバイスは特に健全です。 実際、リスクに対する許容度を理解し、それに応じて保有を多様化することに基づいて構築された、統制のとれた長期的な投資アプローチに従うことは常に理にかなっています。
