多くは、日本円を米ドル（USD / JPY）で取引する際に複雑な命題を見つけます。 しかし、日本円が米国財務省の債券、手形、および請求書の観点から理解されれば、それほど複雑ではないはずです。
この通貨ペアの主な原動力は、国債だけでなく、日米両国の金利です。つまり、このペアは、金利の観点から米ドル/円を売買するタイミングを決定するリスクの尺度です。 このペアの方向は、金利の方向によって決定できます。
重要なポイント
- 米ドル/円は、米ドルと日本円の為替レートを表し、米ドル/円通貨ペアは伝統的に米国債と密接な相関関係がありました。 、USD / JPY価格の強化。USD/ JPYペアは市場リスクの決定要因にもなります。
USD / JPY通貨ペアとは何ですか？
略語USD / JPYは、米ドルと日本円の為替レートを表します。 このペアは、1米ドル（それぞれ見積通貨と基本通貨）を購入するために必要な円数を示しています。 ペアの為替レートは、世界で最も取引されているペアの1つは言うまでもなく、最も流動的なペアの1つです。 これは、米ドルと同様に、円が準備通貨として使用されるためです。
通貨トレーダーは通常、この通貨ペアを取引するのにベストタイムが午前8時から午前11時の間であることを知っています。 この3時間の間に市場の動きとボラティリティが増加するため、最大の価格変動を見つける可能性が高くなります。 東京の市場は開いていませんが、ロンドンとニューヨークの両方で開かれています。
財務省とのUSD / JPYの関係
USD / JPY通貨ペアは、伝統的に米国財務省と密接な相関関係がありました。 財務省債券、手形、手形が上昇すると、USD / JPYの価格は弱まります。 この通貨ペアへの投資のロジックは、米国が債券債務をデフォルトすることは決してなく、安全で安全な地位を提供し、最終的にこの配分をロングポジションにするというものです。
さらに、金利が取引日の間に高くなっている場合、または将来的に上昇すると疑われる場合、国債の価格は下がります。 これにより米ドルが上昇し、米ドル/円の価格が上昇します。したがって、市場は米国債取引からの利回りとより低い米ドル/円の価格を求めていると結論付けることができます。 財務省証券に支払われる利率として定義される利回りは、債券価格と反比例の関係にあります。 したがって、利回りが低下すると、流動性への逃避が発生し、この流動性は家を見つける必要があります。ここで通貨が魅力的になります。
通貨ペアに関連する市場動向
USD / JPYペアは、市場リスクの決定要因にもなります。 たとえば、市場がリスク取引を求めている場合、金利が下がると、国債の利回りが上がります。 利回りもリスクの決定要因です。USD/ JPYの価格との逆相関は、パニックが発生したときに市場が迅速に変化するため、ボラティリティの度合いを示すためです。 パニックや恐怖が市場を襲った場合、国債価格が上昇し、利回りが低下し、米ドルの価格が下がり、USD / JPYペアが上昇します。 これは、最高の資金調達通貨としての円の地位によるものです。 たとえば、主要な貿易相手国である英国、米国、カナダ、スイス、オーストラリア、ニュージーランドよりも低い金利で円などの低利回り通貨を販売することにより、投資家は主要な取引内でより高い金利商品を探すことができます。キャリートレード目的のパートナー。
キャリートレードは、投資家の主要な資金源です。 たとえば、米ドルでUSD / JPYを販売し、それらのドルを使用して財務省債券などの高利回り商品を取得する場合、収益を高めることができます。
米ドルでUSD / JPYを売り、それらのドルを使って、国債などの高利回り商品を取得する場合、リターンを高めることができます。
たとえば、トレーダーが日本で0.5％の金利でUSD / JPYペアを販売し、国債を購入して、5％の利回りで3％の利子を得たとします。 これは、想定されるリスクのレベルが低いため、プラスのキャリートレードと見なされます。
同様に、米国の株式市場とUSD / JPYも逆の関係にあります。 株式市場が上昇すると、債券価格が下落し、利回りが上昇し、想定されるリスクに対するリターンが高くなる可能性があるため、USD / JPYが売却されることがよくあります。
また、アジアではUSD / JPYペアが取引されるため、米国の日本国債（JGB）と同じ債券、株式、およびドルの相関関係が保持されることに注意することも重要です。 アジアの取引で国債価格が下がると、USD / JPYも下がり、債券利回りと日本の株式市場が上がることを意味します。
USD / JPYの機会の監視
短期および長期の投資家は、USD / JPYペアの取引に関して、異なる戦略を採用する場合があります。 たとえば、短期のトレーダーは2年の米国債と株式市場を監視したい場合がありますが、長期のトレーダーは10年と30年の債券番号に注意することで利益を得ます。
株式市場と債券市場とのUSD / JPYペアの相関関係の性質により、相関関係の変化の早期警告の可能性についてはS&P 500インデックスを調べる価値があります。
これらの相関関係の変化は、いくつかの理由で発生する場合があります。 たとえば、米国が財務省債の売却によってより多くの負債を発行し、システムにお金を追加すると、債券価格が希薄化し、USD / JPYペアにさまざまな影響を与える可能性があります。 米国が国債を買い戻し、システムにお金を追加するとどうなりますか？ それはUSD / JPYペアの正の相関を意味しますか？ 答えは、景気後退に対する良好な経済見通しに基づいているという点で異なります。
ボトムライン
USD / JPY通貨ペアの関係を評価する場合、需給の経済法則は最終的に価格設定の強力な要因として機能しますが、各国の債券価格設定とも密接に関係しています。 投資家がペアに対する意見を表明する1つの方法は、キャリートレードです。これは、通貨を収縮させるため、日本経済にとってマイナスと一般に市場から見られているキャリートレードです。 しかし、日本が自国の円を本国に送還した場合、これは米ドル/円がプラスとなり、通貨を弱め、経済を強化するため、買い指標となります。
さらに、貿易黒字の国は、USD / JPYペアを有利な投資と見なすことがよくあります。これは、市場は伝統的にこのペアをより大きな購買力とより高い関心を求める機会と見なしているためです。
