ゴールドマン・サックスは、2019年にこれまでよりも優れている株式のバスケットをいくつか集めました。これらのバスケットの3つ、高収益成長率、高シャープ率、デュアルベータ、すべてのトータルリターン、配当込み、年間11％日付（YTD）から2019年1月25日まで、S&P 500インデックス（SPX）の6％。
1月30日水曜日の午後、米連邦準備制度理事会が基準金利を安定的に維持するとのニュースを受けて、米国株式は急騰しました。 ウォールストリート・ジャーナルが引用したように、FRB議長のジェローム・パウエルは、「金利引き上げのケースは幾分弱まった」と述べた。 この影響は、3つのゴールドマンバスケットすべてにプラスになるはずです。
以下の表は、これらの各バスケットにある3つの代表的な在庫を示しています。 これは、ゴールドマンのバスケットに関する2話のうちの最初の話です。 2回目は木曜日の午後に行われます。
3受賞ゴールドマンポートフォリオ
（トータルリターンYTD、代表株）
- 高い収益成長率：+ 11％; Align Technology Inc.（ALGN）、SVB Financial Group（SIVB）、Autodesk Inc.（ADSK）高シャープ率：+ 11％。 Conagra Brands Inc.（CAG）、Humana Inc.（HUM）、Assurant Inc.（AIZ）デュアルベータ：+ 11％。 ABIOMED Inc.（ABMD）、Fluor Corp.（FLR）、Newfield Exploration Co.（NFX）
投資家にとっての意義
上記のバスケットは、ブルームバーグとマーキーでリアルタイムに取引されるゴールドマンのテーマバスケットおよびセクターバスケット39個のうち、2019年のYTDの最大のトータルリターンを掲載しています。 以下に、これらの3つのバスケットの詳細を示します。
高収益成長 。 このバスケットには、S&P 500銘柄50銘柄が含まれており、コンセンサス推定に基づいて2019年に予想される収益成長率が最も高くなっています。 これらの企業は、利益率の拡大ではなく、売上の増加に基づいて収益を上げる態勢が整っています。
このバスケットの在庫の中央値は、S&P 500の中央値在庫がそれぞれ5％と8％であるのに対して、2019年に予想収益が11％、EPSが12％増加します。 上記の3つの強調された株式は、23％以上の収益成長率を予測しています。
高シャープレシオ。 このグループには、リスク調整後の見返りが最も高い50のS&P 500銘柄が含まれます。 予想収益率は、各株式のコンセンサス価格目標によって暗示された利益に基づいて計算されました。 リスクの尺度は、6か月先に期限切れになるオプション契約を使用した各株式の暗黙の価格変動でした。
このバスケットの中央株は、S&P 500株の中央値の期待収益率のほぼ2倍、32％対17％であり、6か月のインプライドボラティリティはわずかに高く、31％対28％です。 3つの実例となる株は、バスケットの中央株より少なくとも30％高いインプライドボラティリティに対する期待リターンの比率を持っています。
デュアルベータ版 。 このグループには、米国経済とS&P 500の両方との最高の結合ベータまたは正の相関関係を持つ50銘柄が含まれます。主要な指標の報告値とコンセンサス期待値との間-市場に対する相対的な重要性によってスケーリングされます。
本質的に、このバスケットは、経済データが予想を上回り、S&P 500全体が上昇する限り、市場を上回るはずです。 そうでなければ、市場を下回ります。 このバスケットの在庫中央値は、S&P 500在庫中央値よりもこれら2つの要因に対してほぼ3倍敏感です。 工業株Fluorは、S&P 500株の中央値の4倍、人工心臓メーカーABIOMEDは5倍、エネルギー会社Newfieldは7倍の感度があります。
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1月の集会により、ゴールドマンの39個のバスケットすべてを含む多くのポートフォリオが見栄えがよくなりました。 実際のテストは、市場が低下した場合に行われます。
