ラップアカウントという用語は、単一の料金で「ラップ」された多数のサービスを提供する製品を指すために作成されました。 ラップビジネスが、主に洗練された機関投資家や超富裕層の個人投資家によって使用されるかなり曖昧なニッチ製品であった場合、ラップ業界に関わるすべての人が用語と製品の利点を理解していました。 しかし、それ以来、ラップ業界はより広範な市場に拡大しました。
ここでは、これらの変更と、ラップされたサービスの利点と手段について説明します。
ラップと仲介の語彙の進化
技術の進歩により最低限必要な投資が減少すると、裕福な個人投資家の聴衆がラップアカウントを利用できるようになりました。 この新しい支持者は製品の利点に不慣れだったため、「ラップアカウント」はより記述的なマネージドマネー（アカウント）に置き換えられました。 用語の変更は、価格構造だけでなく製品の利点を伝えることに重点を置いていました（料金は完全に開示されています）。
ラップアカウントの作成は、証券業界の伝統的な言語にも変化をもたらしました。 投資顧問ビジネスのさまざまな派は、「ブローカー」および「アドバイザー」という称号の使用と適切性についてまだ議論していますが、議論の根底にある経済学は議論の余地がありません。 ブローカーという用語の伝統的な定義は、コミッションと引き換えに買い手と売り手を一致させるのを助ける投資専門家を指します。 従来のブローカーの給与のサイズは、仲介される取引の量に基づいているため、取引が行われない場合、クライアントに投資アドバイスを提供したかどうかにかかわらず、ブローカーは支払いを受けません。
しかし、ブローカーのこの役割は変化しました。一部のブローカーはラップ口座の提供を開始し、お金の管理とクライアントトランザクションの完了を要求しました。 したがって、ブローカーはアドバイザー（現在、クライアントのアカウント内の資産を考慮しないサービス）を完了するだけでなく、ポートフォリオ管理も提供するアドバイザーの責任を引き受けました。
ブローカーであろうとアドバイザーであろうと、投資の専門家がマネージドマネー商品を扱う場合、管理資産に基づいて定額料金が支払われます。 この料金は、投資家の口座で行われる取引の数に関係なく繰り返し発生します。 このビジネスモデルと呼ばれる手数料ベースの投資は、投資の専門家に、発生するトランザクションの数ではなく、提供するアドバイスに対して報酬を与えます。
マネーマネーのメリット
手数料ベースの商品に投資する場合、予測可能な手数料と引き換えに、専門の財務アドバイザーと継続的に協議するメリットがあります。 アドバイザーは、財務計画の管理を担当します。これには、全体的な財務状況の調査、リスク許容度の決定、目標の設定、目標に適した資産配分の推奨、投資選択の支援、ポートフォリオとあなたの目標に向かって進歩します。
アドバイザーは管理下の資産の割合に基づいて支払われるため、ポートフォリオの成功には個人的な利害関係があります。 たとえば、アドバイザーの手数料が1％で、ポートフォリオに100, 000ドルが含まれている場合、アドバイザーは年間1, 000ドルを獲得します。 ポートフォリオが$ 200, 000に成長した場合、同じ1％の手数料は$ 2, 000に相当します。 明らかに、アドバイザーは最高のコミッションを支払う製品のみを販売するのではなく、利用可能な最高の製品を探す金銭的インセンティブを持っています。 この取り決めにより、投資家の解約に対する懸念が軽減され、アドバイザーがクライアントと同じチームでプレイできるようになります。ポートフォリオの価値が高まった場合、クライアントとアドバイザーの両方が勝つことができます。
マネージドマネー投資ビークル
マネージドマネー環境には5つの主要な投資手段があり、それぞれが異なる機能と利点を提供します。 それぞれの詳細は、サービスを提供する会社によって異なりますが、一般的なカテゴリは次のとおりです。
- 従来の管理アカウントまたは個別アカウントプログラム ： 多くの投資家が資産をプールしてプロのマネーマネージャーのサービスにアクセスするミューチュアルファンドとは異なり、従来の管理アカウントプログラム（「個別アカウント」とも呼ばれる）では、投資家が他の投資家のアカウントとは別の異なるアカウントのプロのマネーマネージャー。 これらのサービスには、重要な税管理とポートフォリオのカスタマイズが含まれます。 投資決定は、数千に及ぶ投資家のプールを代表するように設計されたポートフォリオの一般的なニーズではなく、投資家の個々のニーズに基づいています。 ミューチュアルファンドアドバイザリープログラム ： 「ミューチュアルファンドラップ」という用語は、「ミューチュアルファンドアドバイザリープログラム」に大部分が置き換えられ、投資家の目標に適した、単一の投資で提供されるプリセット資産配分モデルに一致するよう選択されたミューチュアルファンドのポートフォリオを表しますプロの投資顧問のサービスと一緒に説明します。 アカウントは、資産配分モデルを維持するために自動的に再調整され、モデル内のミューチュアルファンドの数に関係なく、統合されたパフォーマンスレポートを提供します。 100％の資本、80 / 20、60 / 40、50 / 50、40 / 60、20 / 80、または100％の債券など、さまざまな資産配分モデルが株式から確定所得への比率で利用できます。 専門のファイナンシャルアドバイザーが投資家と協力して、投資家の目標、リスク許容度、期間などに適切な資産配分モデルを決定し、投資家の財務目標を追求するための継続的なガイダンスを提供します。手数料手数料がないため、手数料ベースの仲介口座は頻繁なトレーダーにとって魅力的なツールになります。 この料金には、プロのファイナンシャルアドバイザーによる継続的なガイダンスが含まれており、少し専門的な支援を希望する日曜大工に安心感を提供します。 Multidisciplineアカウント ： Multidisciplineアカウントは、複数の個別のアカウントマネージャーのサービスを単一のポートフォリオに結合します。 このポートフォリオは、従来のマネージドアカウントポートフォリオのすべてのメリットを、最小限の投資で提供します。 ポートフォリオの異なるマネージャーのそれぞれにわたる活動は、オーバーレイマネージャーによって調整され、ウォッシュセールルールへのコンプライアンスを維持し、キャピタルゲイン税の負債を最小限に抑えます。 ETFラップ ： ETFラップはマネージドマネーアリーナへの最新の参加者の1つであり、ミューチュアルファンドラップに似ていますが、投資手段としてミューチュアルファンドの代わりに上場ファンドを使用します。 ETFはミューチュアルファンドよりも経費率が低いため、ETFラップはコスト重視の投資家にとって強い魅力があります。
管理マネーはあなたに適していますか？
マネージドマネーは、他のほとんどの投資オプションでは提供できない程度の税効率、柔軟性、利便性、安心感を提供します。 これらの機能により、税制に敏感な裕福な投資家の間で、手数料ベースの投資およびマネージドマネーの投資手段が非常に人気になりました。 しかし、これらの車両は依然として大部分の複雑さをもたらし、大部分の人々には不向きです。 マネーを管理する前に、プロのファイナンシャルアドバイザーに相談して、ポートフォリオに適しているかどうかを確認してください。 ラップ！ ）
