労働組合契約に関連する計画を除き、伝統的な年金制度は民間部門から消えつつある。 公的部門の従業員は、活発で成長している年金制度を持つ最大のグループです。 従来の年金制度の設定は、その失forの理由と同様に理解しやすいものです。
基本構造
最も一般的な年金制度は確定給付制度です。 従業員は、雇用者との過去数年間の雇用で受け取った平均給与の割合に相当する支払いを受け取ります。 同じ会社での年数を含む数式は、支払い金額を設定します。 従業員と雇用主の拠出金の組み合わせが給付に資金を提供し、雇用主が最大のシェアを支払います。
プライベートプランは通常、勤続年数ごとに1％を支払い、最後の5年間の平均給与を支払うように構成されています。 1つの会社に35年間勤務し、平均賃金が50, 000ドルの従業員は、年間17, 500ドルの支払いを受け取ります。 組合確定給付制度は、組合員の年数と複数の雇用主との時間に基づいて支払いを行います。 多くの組合計画にはありますが、民間の計画に生活費のエスカレーターはほとんどありません。
公務員の年金制度は、民間の制度よりも寛大です。 国内最大の年金制度であるカリフォルニア州公務員退職制度（CalPERS）は、正社員には年間2％、公安労働者には2.5％のサービスを提供しています。 平均給与が50, 000ドルの従業員は年間35, 000ドルを受け取り、警察官は年間43, 750ドルを稼ぎます。 公的年金制度には通常、生活費エスカレーターがあります。
規則
私用制度は、1974年の従業員退職所得保障法（ERISA）の対象です。 ERISAは、参加者の利益のために年金制度を実施することに関して最低限の基準を設定し、主にプログラムの運営方法に関する参加者の理解と、参加者の法的権利に関係しています。
エリサは、年金給付保証公社（PBGC）を設立しました。 PBGCは年金保険基金であり、雇用主が廃業した場合に労働者の退職給付を保証する保険料を雇用主に請求します。 民間企業の65歳の退職者に対して2016年に保証される最高額は、年間60, 136ドルです。 複数事業者計画では、年間12, 870ドルが保証されています。 政府会計事務所（GAO）からの2015年のレポートは、PBGCの将来の負債が1, 840億ドル、財政赤字が640億ドルだったことを示しています。
ERISAは公的年金基金をカバーしていません。 公的年金基金は、州政府および場合によっては州憲法によって定められた規則に従います。 PBGCは公共計画には適用されません。 ほとんどの州では、納税者は公務員制度の失敗した義務を満たす責任があります。
年金基金
投資の委任
ERISAは、年金制度の特定の投資を規制していません。 ERISAは、計画スポンサーが受託者として活動することを義務付けています。 計画と受託者に関連する人または団体との利益相反は認められません。 投資は、重大な損失を防ぐことを目的とする方法で慎重かつ多様化される必要があります。
年金制度自体が、予想される平均収益率に関する義務を定めています。 予想収益率が高いほど、雇用主が計画に入れる必要のあるお金は少なくなります。 CalPERSが使用する7.5％のレートは、通常のベンチマークです。 残念ながら、金融危機と不安定な市場の間で、ほとんどの計画には投資の義務が欠けています。 多くの私的および公的年金基金は大幅に不足しており、計画スポンサーに追加資本を追加する必要があります。
投資スタイル
投資スタイルの鍵は、受託者責任を慎重かつ多様化することです。 従来の投資戦略では、資産を債券などの固定収入投資と、優良配当株、優先株、商業用不動産などの株式投資に分けています。 多くの年金基金は積極的な株式ポートフォリオ管理をあきらめ、インデックス基金にのみ投資しています。
新たな傾向は、より高い収益を求めて代替投資にいくつかの資産を置くことです。 これらの代替投資には、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、商品、デリバティブ、高利回り債が含まれます。
