市場で最高のパフォーマンスを提供するため、Tocqueville Opportunity Fund（TOPPX）の8700万ドルのマネージャーであるTom Vandeventerは、「破壊的な技術」を探しています、とBarron氏は報告しました。 彼はそのような企業を主にテクノロジーとバイオテクノロジーの分野で見つけました。 彼のお気に入りの中には、バロンと議論したように、次のものがあります。クラウドコンピューティングプロバイダーServiceNow Inc.（NOW）。 クラウドベースのサービスとしてのソフトウェア（SaaS）プロバイダーNew Relic Inc.（NEWR）、Workday Inc.（WDAY）、およびPaycom Software Inc.（PAYC）。 半導体メーカーNVIDIA Corp.（NVDA）; バイオテクノロジーは、ブルーバードバイオ社（ブルー）、セージセラピューティックス社（SAGE）、スパークセラピューティックス社（ONCE）を演じています。
投資実績
Tocqueville Opportunity Fundは、4月19日までの年初来（YTD）に11.25％のトータルリターン（再投資配当を含む）を提供し、ミッドキャップ成長株カテゴリーの618社の97％を破りました。モーニングスターインク比較すると、S&P 500インデックス（SPX）のトータルリターンは同期間で1.30％でしたが、平均中規模成長基金のそれも3.91％でした（モーニングスターごと）。
過去5年間、トックビルは平均年間総収益率15.61％を達成しており、ピアグループの478ファンドの90％を年間平均2.61パーセントポイント、S&P 500を平均1.65パーセント上回っています。毎年パーセンテージポイント、モーニングスターは追加します。 モーニングスターによると、バンデベンターは2010年7月1日からファンドマネージャーを務めています。
選択基準
このファンドは中規模成長に分類されていますが、小型株にも焦点を当てています、とバロンは述べています。 潜在的な買収候補者を探すことは、税率の低下と資本の本国送還の結果、より大きな競合他社がかなりの現金残高を積み上げていることを考えると、より多くの取引を見ることを期待するヴァンデベンターの主要なテーマです。 彼が乗ろうとしている大きなマクロトレンドの中には、クラウドコンピューティングの爆発的な成長と病気に対する遺伝子編集療法の台頭がある、とバロンが示している。
12月31日の時点で、テクノロジー株はTocquevilleの保有の42％を占め、Morningstarあたりのヘルスケアは32％でした。 同日付での4つの最大保有株は、NVIDIA、Sage、bluebird、およびServiceNowであり、これらもまとめてモーニングスターごとにファンドの価値の18.75％を占めています。
主要な統計
上記の8銘柄について、4月19日までのYTD価格の上昇、フォワードP / Eレシオ、第1四半期の前年同期のコンセンサスEPS成長率、および時価総額は、ヤフーファイナンスごとに次のとおりです。
- ServiceNow：+ 32.7％、58.1x、+ 54.1％、302億ドルNew Relic：+ 30.3％、327.2x、NM、42億ドルWorkday：+ 29.7％、80.5x、-10.3％、280億ドルPaycom：+ 45.4％、38.2x、 + 91.4％、69億ドルNVIDIA：+ 18.4％、31.6x、+ 83.5％、1, 390億ドルbluebird：-4.3％、-21.7x、NM、85億ドルセージ：+3.0％、-20.8x、NM、78億ドルスパーク：+ 57.8％ 、-19.6倍、NM、30億ドル
S&P 500は、再投資された配当金を含まず、年率0.7％上昇しています。 Spark、Sage、およびbluebirdは第1四半期に損失を計上する見込みであり、New Relicは利益を示すと予想され、4つすべてが前年同期に損失を被ったため、EPS成長率は有意ではありません（NM）。
よく見る
今年の初め、ダウ・ジョーンズ・マーケットウォッチは、ブルーバード・バイオを、バイオテクノロジー分野での5つの買収目標の1つとして挙げました。 それ以来、同社の時価総額は100億ドルから85億ドルに減少し、大規模な買収企業はさらに消化しやすくなりました。 最も可能性の高い買い手は、ブルーバードの大ヒットとなる可能性のある血液がん治療の臨床試験を成功させるためのパートナーであるセルジーン社（CELG）である、とMarketWatchは述べています。
最先端の半導体メーカーであるNVIDIAは、2つの理由でゴールドマン・サックスのアナリストから好意的な言及を受けています。 まず、NVIDIAは特に急速な売上成長を示している企業の1つであり、ゴールドマンはこれが将来のアウトパフォーマンスの鍵であると考えています。 第二に、NVIDIAは、ソーシャルネットワーキング企業のFacebook Inc.（FB）をめぐる懸念により最近引き下げられた技術株の1つであり、ゴールドマンは一時的な異常であると予想しています。
