ジョン・ボーグル

ジョン・ボーグルとは

John BogleはVanguard Groupの創設者であり、インデックス投資の主要な支持者でした。 一般に「ジャック」と呼ばれるBogleは、投資家がより広範な市場を追跡する投資信託を購入できるようにするインデックス投資を作成することにより、投資信託の世界に革命をもたらしました。

彼は2019年1月16日に89歳で亡くなりました。

世界初のインデックスファンドの開始に関するジョン・ボーグル

ジョン・ボーグル

ジョン・ボーグルはプリンストン大学に通い、ミューチュアルファンドを勉強しました。 初期のキャリアでは、1975年に自身のミューチュアルファンド会社であるVanguard Groupを設立する前に、ウェリントンマネジメントに勤務していました。 。 ファンド自体が投資会社を所有しているため、ファンド投資家は会社自体の間接的な所有者になっています。 この構造により、企業は利益を事業構造に組み込むことができ、ファンド投資家の投資コストを削減できます。

1976年、ボーグルはS&P 500のリターンを追跡するVanguard 500ファンドを導入し、個人投資家向けに販売された最初のインデックスファンドをマークしました。 バンガードのBogleのユニークな構造は、投資の購入に手数料を請求しない無負荷のミューチュアルファンドの提供にも適しています。

Bogleは1999年にVanguardのCEOおよび会長を退職しました。

ジョン・ボーグルとパッシブ投資

John Bogleは、インデックス投資の人気に大きく貢献しました。この投資では、ファンドが主要な市場インデックスを追跡する投資の組み合わせを維持しています。 平均的な投資家が市場を勝ち抜くのは難しいか不可能であるというBogleの哲学は、彼がミューチュアルファンドへの投資に関連する費用を削減する方法を優先することにつながりました。 たとえば、ボーグルは低回転率とシンプルな投資戦略を特徴とする無負荷ファンドに焦点を合わせました。

パッシブ投資の背後にある哲学は、一般に、高い市場リターンを追いかけることに関連する費用が、投資家が低い売上高、管理手数料、および経費率を持つファンドに依存するパッシブ戦略で達成する利益のほとんどまたはすべてを相殺するという考えに基づいています。 インデックスファンドは、特定のインデックスに記載されている証券に基づいて保有しているため、このモデルにうまく適合します。 インデックスファンドの株式を購入する投資家は、インデックス上のすべての証券に代表される多様性の恩恵を受けます。 これにより、特定の会社がファンド全体のパフォーマンスを低下させるリスクから保護されます。 インデックスファンドも多かれ少なかれ自力で運営されます。なぜなら、マネージャーは自分の保有する株がフォローするインデックスの株と一致することを確認するだけでよいからです。 これにより、インデックスファンドの手数料は、取引が活発なファンドよりも低くなります。 最後に、インデックスファンドはポートフォリオを維持するために、よりアクティブな管理スキームを持つファンドよりも少ない取引で済むため、インデックスファンドは他のタイプのファンドよりも税効率の高いリターンを生み出す傾向があります。