2004年に設立されたVanguard Health Care ETF（VHT）は、ヘルスケア部門の株式の収益を測定するベンチマークを追跡しています。 その保有には、医療またはヘルスケア製品、サービス、技術および機器を提供する株式が含まれます。 2018年10月の時点で、ファンドは設立以来10％を超える年間平均収益率を達成しています。
特徴
VHTは、ヴァンガードが管理する無制限のファンドです。 多くのVanguardファンドと同様に、経費率は0.10％と非常に低いです。 Vanguardによると、この費用比率は、同等のETFの費用比率よりも92％低くなっています。 ファンドは受動的に管理されているため、4.30％の割合で売上高はほとんどなく、経費率には該当する仲介手数料や手数料は含まれていません。
このファンドは369株を含み、MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Indexを追跡しています。 セクターの多様化に関しては、ファンドの保有資産の28.50％が医薬品、20.30％がバイオテクノロジー、20.20％がヘルスケア機器、12.70％がマネージドヘルスケアです。 残りの持ち株は、供給、施設、サービス、テクノロジー、流通業者、ライフサイエンスのツールとサービスを含むセクター全体に広がっており、6.40％以下の割合です。
ファンドの最大保有銘柄数が10の企業は、103億ドルの純資産の42％を占めています。 2018年9月20日の時点で、それらの企業はジョンソン・エンド・ジョンソン、ファイザー、ユナイテッドヘルスグループ、メルク&カンパニー、アッビー、アムジェン、メドトロニック、アボットラボラトリーズ、エリリリー&カンパニー、ブリストルマイヤーズスクイブカンパニーでした。
適合性と推奨事項
VHTは、ヘルスケア分野への露出を獲得したい投資家にとっては良い選択です。 保有数が多いため、非常に多様化しています。 それでも、すべての投資と同様に、ある程度のリスクが伴います。 ベンチマークは時価総額ルールを使用して構築されているため、基金はより大きな製薬会社に重み付けされています。 価格収益率（P / E）は33で、かなり高いです。 価格対書籍（P / B）の比率は4.3です。
この基金は成長ポートフォリオを対象としています。 最新のポートフォリオ理論（MPT）にサブスクライブする投資家は、ポートフォリオに対する全体的なリスクを最小限に抑えるために、債券ファンドで多様化することができます。 VHTには、定期的な利息を支払う債務証書は含まれていません。
ファンドの時価総額に欠点があります。 VHTは、成長の可能性が高い、または買収の対象となる可能性のある小規模なバイオテクノロジーおよび製薬会社にあまり露出していません。 これらの中小企業もリスクが大きくなります。 FDAからの1つの不利な行政裁定により、中小企業の株式が転落する可能性があります。 リスク回避が少ない投資家は、同等の加重ETFを使用して、小規模の製薬会社やバイオテクノロジー会社に投資することができます。
2018年の時点で、このファンドは素晴らしい業績を上げています。 過去1年間の平均年間収益率は19.99％、3年で15.32％、5年で15.77％、10年で14.73％です。 多くの市場オブザーバーは、このセクターで多数の新規株式公開（IPO）が行われているため、ポップする準備ができている現在のバイオテクノロジーバブルがあるかどうかを疑問視しています。
