ミューチュアルファンドへの投資は難しくありませんが、上場投資ファンド（ETF）または株式への投資とまったく同じではありません。 ユニークな構造のため、初めて投資する人にとって直感的ではないミューチュアルファンドの取引には特定の側面があります。 過去の濫用により、多くのミューチュアルファンドは、特定の種類の取引活動に制限または罰金を課しています。
投資信託への投資を開始する前に、次の取引ガイドラインを考慮してください。 ミューチュアルファンド取引の基本的な理解は、プロセスをスムーズに進め、投資を最大限に活用するのに役立ちます。
ミューチュアルファンド株式の購入
投資信託の株式の購入は非常に簡単です。 ミューチュアルファンドは、株式やETFのように公開市場で自由に取引されるわけではありませんが、ファンドから、または多くの場合オンラインプラットフォームを介して認定ブローカーを通じて直接購入するのは簡単です。
投資信託の株式を購入する前に、投資しているファンドの種類と投資の具体的な条件を理解してください。 多くのファンドでは、最低1, 000ドルから10, 000ドルの寄付が必要です。 ただし、すべての資金に最低額があるわけではありません。
ファンドの保有、その経費率、およびファンドマネージャーの実績を調査します。 インデックス化されたファンドの場合、その履歴追跡エラーを確認します。 他の投資と同様に、あなたは自分が何に興味を持っているかを知る必要があります。
投資信託の株価
ミューチュアルファンドの株式は、その日の終わりにのみ購入できます。 上場証券とは異なり、ミューチュアルファンドの株式の価値は一日中変動しません。 代わりに、ファンドは、市場が毎日閉まるときに、ポートフォリオ内のすべての資産の正味価値（純資産価値（NAV）と呼ばれる）を計算します。 市場は東部標準時の午後4時に閉まり、投資信託は通常、午後6時までに現在のNAVを転記します。
通常、投資信託では、投資家が分割株を購入できます。 上記の例のNAVが51ドルの場合、1, 000ドルで19.6株が購入されます。
料金
あなたがそれを購入する前にあなたの投資に関連するコストを見てください。 ミューチュアルファンドには、投資の割合に等しい年間費用比率があり、ミューチュアルファンドが請求する他の手数料がいくつかあります。
一部の投資信託は、基本的に手数料であるロード料金を請求します。 これらの費用は基金には行きません。 ファンドの株式を投資家に販売するブローカーに報酬を与えます。 ただし、すべての投資信託が前払いのロード料金を負担するわけではありません。 一定の年数が経過する前に株式を償還したい場合、一部のファンドは従来のロード料金の代わりにバックエンドロード料金を請求します。 これは、条件付繰延販売料（CDSC）と呼ばれることもあります。
また、ミューチュアルファンドは、購入時の手数料（投資時）または償還時の手数料（ファンドに株式を売却する場合）を請求する場合があります。 また、ほとんどのファンドは12b-1の手数料を請求します。これは、ファンドのマーケティングと広告に使用されます。 多くのファンドは、A、B、またはC株と呼ばれる異なるクラスの株式を提供しており、これらは異なる手数料および費用構造を提供しています。
取引および決済日
投資信託を取引するときは、取引がいつどのように実行されるかを理解してください。 株式を購入または売却する注文をした日付は、取引日と呼ばれます。 ただし、金融取引は、数日が経過するまで確定または決済されません。 証券取引委員会（SEC）は、取引日から2日以内にミューチュアルファンド取引を決済することを要求しています。
配当落ち日および報告日
配当落ち日は、新しい株主が次の配当の資格を得ることができる最後の日です。 決済期間のため、配当落ち日は通常、レポート日付の3日前、つまりファンドが分配を受ける株主のリストをレビューする日です。
ミューチュアルファンド株式の売却
最初の購入と同様に、ファンド自体または認定ブローカーを通じてミューチュアルファンドの株式を直接買い戻します。 受け取る金額は、償還された株式数に現在のNAVを乗じた額から、支払うべき手数料を差し引いた額になります。
投資を保持している期間に応じて、CDSCの対象となる場合があります。 株式を購入してすぐに売却したい場合は、早期償還の追加料金が発生する場合があります。
早期償還規制
ミューチュアルファンドは、長期投資となるように構築されています。 株式やETFとは異なり、ミューチュアルファンドの株式の短期取引は、残りの株主の利益を著しく悪化させる可能性があります。
ミューチュアルファンドの株式を償還するとき、ミューチュアルファンドは現金を手元に置いておく習慣がないため、ファンドはしばしば償還をカバーするために資産を清算する必要があります。 ファンドが資産を利益で売却するたびに、すべての株主へのキャピタルゲインの分配がトリガーされるため、その年の課税所得が増加し、ファンドのポートフォリオの価値が低下します。 また、この種の頻繁な取引活動により、ファンドの管理および運用コストが上昇し、経費率が増加します。
過度の取引を阻止し、長期投資家の利益を保護するために、投資信託は、購入から30日以内に株式を売却する株主（ラウンドトリップ取引と呼ばれる）を注意深く監視します。ファンドのNAVの変更。 ミューチュアルファンドは早期償還手数料を請求したり、この戦術を頻繁に使用する株主が特定の日数の間取引を行うことを禁じたりする場合があります。
