会社は、発行済み株式数を 減らすことで 株価を引き上げるために逆株式分割を実行します。これにより、通常、1株当たりの価格が上昇します。
逆分割の仕組み
逆分割の際、会社は現在の発行済み株式をキャンセルし、逆分割前に所有していた株式数に比例して新しい株式を株主に分配します。 たとえば、10対1の逆分割では、株主は所有する10株ごとに会社の新しい株式を1株受け取ります。 株主が分割前に1, 000株を所有していた場合、株主は逆株式分割後に100株を所有することになります。
会社が逆分割を行う理由
会社の株式が取引所から上場廃止されるのを防ぐために、逆スプリットが実行される可能性が最も高いでしょう。 株価が1ドルを下回ると、株価は最低株価ルールのある証券取引所から上場廃止になるリスクがあります。 逆株式分割は上場廃止を避けるために株価を上げることができ、主要な取引所に上場されることは株式投資家を引き付けるために重要です。
株価が劇的に下落した場合、会社のイメージを高めるために分割することもできます。 株式が1桁で取引されている場合、特に価格が1ドルに近いか、投資家によってペニー株と見なされる場合、リスクのある投資と見なされる可能性があります。 リバーススプリットは、ペニーストックラベルを避けようとすることにより、ブランドのイメージを保護するために会社によって設計される場合があります。 店頭でのみ取引されるペニー株にはネガティブなスティグマがあります。
株式をより高く送る逆スプリットは、アナリストからより注意を引くかもしれません。 より高い価格の株式は市場アナリストからより多くの注目を集めており、アナリストからの好意的な見方は会社の優れたマーケティングです。
重要なポイント
- 株式分割により発行済株式数が減少し、通常、1株当たりの価格が上昇します。逆株式分割は会社の価値に影響しません。 また、投資家が保有する株式の総額は、逆株式分割後も変化しません。株式が上場廃止されるのを防ぐため、または株価が大幅に下がった場合に会社のイメージを改善するために、しばしば逆分割が行われます。
株式併合の影響
逆株式分割は会社の価値に固有の影響を与えず、会社の時価総額は逆分割後も同じです。 同社の発行済株式数は少なくなっていますが、株価は逆株式分割に正比例して上昇します。 投資家が保有する株式の総額も同じままです。 投資家が10分の1の逆株式分割の前に1ドル相当の1, 000株を所有している場合、投資家は分割後に10ドル相当の100株を所有します。 投資家の株式の総額は1, 000ドルのままです。
逆分割の意味
株式併合には、否定的な意味合いが含まれる場合があります。 前述のように、株価が下落して上場廃止の危険にさらされている場合、企業は逆株式分割を受ける可能性が高くなります。 その結果、投資家は会社が苦労しており、逆の分割は会計上の仕掛けに過ぎないと考えているかもしれません。
ただし、逆分割は、株価をカウンターで取引されているペニー株から主要な取引所に上場している株に移行できるレベルに引き上げることにより、企業にとって有益です。 このような移行は、より多くの投資家の関心を集めています。
