Vanguard Equity Income Fund Investor Shares（VEIPX）およびVanguard Dividend Growth Fund Investor Shares（VDIGX）は、定期的に配当を支払う企業の主に国内株式への投資に特化した2つの信頼できるVanguardミューチュアルファンドです。
投資目標はいくぶん似ていますが、これら2つのファンドはいくつかの面で異なります。 第一に、セクター、保有数、管理スタイル、投資選択プロセスに対するエクスポージャーがそれぞれ異なります。 第二に、Vanguard Equity Income Investor Sharesは大型株のバリュー株に焦点を当てる傾向があり、Vanguard Dividend Growth Investor Sharesはさまざまな種類の大型株のバスケットを保有しています。
投資選択プロセス
ドナルドキルブライド（2006年からファンドに助言を提供し、20年以上の投資管理の経験を持つ業界のベテラン）は、ヴァンガード配当成長投資家株式を管理しています。 キルブライドは、強力な競争優位性を持つ企業の約50銘柄の集中ポートフォリオを好みます。 2019年末、ファンドは47名の名前を保有しました。
重要なポイント
- 配当型ファンドは、魅力的な配当利回りで株式を購入することに焦点を当てたミューチュアルファンドです。多くのバンガード投資信託、バンガード配当成長投資家株、およびバンガード株式投資家投資株と同様、保有株、資産配分、および株式ピッキングの方法論は、長期投資家にとって信頼できる低コストの手段でした。 10年は約13％です。
Vanguard Dividend Growth Investor Sharesは、安定した配当成長を続ける企業を保有しており、現在平均以上の利回りを有する株式を必ずしも追跡しているわけではありません。 実際、配当利回りが急上昇した後、ファンドは企業から遠ざかります。これは、今後の配当削減を示す可能性があります。 その結果、30日間のSEC利回りは1.85％になり、これは同様の投資目標を持つファンドの利回りよりも遅れています。 ドナルドキルブライドは、時折、配当性向の成長を維持できる、かなりの配当性向を持つ株式を探す場合があります。
一方、Vanguard Equity Income Investor Sharesは、バリュエーションは低いが成長の見込みが高い高収益企業の株式に焦点を当てる傾向があります。 これにより、モーニングスターは、過小評価された株式を保有することに明確に重点を置いているため、ファンドを大きな価値のカテゴリーに分類しました。 このファンドは、通常、株価収益率（P / E）比が低く、150〜200の領域ではるかに多くの株式を保有しています。 2019年末のポートフォリオの株式総数は199でした。
Wellington Management Company LLPのMichael ReckmeyerとVanguardのJames StetlerがVanguard Equity Income Investor Sharesに助言します。 Reckmeyerはファンダメンタル分析を使用して株を選択する傾向がありますが、Stetlerは定量的手法を使用し、配当利回り、勢い、成長、管理品質などのさまざまな特性に基づいてFTSA高配当利回りインデックスから株を選択します。 これにより、30日間のSEC利回りは2.70％になりました。
セクター暴露
これらのファンドは、投資選択プロセスに基づいてセクターの割り当ても異なります。 Vanguard Dividend Growth Investor株の最大のセクター配分は、工業株（20.1％の配分）、ヘルスケア株（17.8％の配分）、および消費者向けステープル株（16.3％の配分）です。 ファンドはまた、ヘルスケア株の全体的な過体重のポジションを時々持つ場合があります。
一方、Vanguard Equity Income Investor Sharesは、金融株（17.8％の割り当て）、ヘルスケア株（15.4％の割り当て）、および消費者のステープル株（13.4％の割り当て）を優先する傾向があります。 ファンドマネージャーは、特定のエネルギー会社の配当利回りがあまりにも引き継ぐには余りにも魅力的であると判断したため、ファンドはエネルギー株式の資産のほぼ9％を保有しています。
投資実績
投資パフォーマンスに関して言えば、Vanguard Dividend Growth Investor Sharesは、Vanguard Equity Income Investor Sharesと比較して、ボラティリティが高い場合、ほぼ同じまたはわずかに低いリターンを示しています。 2010年1月から2020年1月まで、ヴァンガード配当成長投資家株は、平均年間収益率13.1％、3年間の標準偏差10.3％、3年間のシャープレシオ1.31を示しました。 同じ期間に、ヴァンガード株式投資家株式は、12.9％の平均年間収益率、10.77％の標準偏差、および0.92のシャープレシオを示しました。
両方のファンドは、それぞれの投資カテゴリでトップパフォーマーでした。 Vanguard Dividend GrowthおよびVanguard Equity Income Investor Sharesは、モーニングスターからの5年間および10年間の5つ星評価に加えて、全体的な5つ星評価を獲得します。 3年間で、Vanguard Dividend Growth Investor Shareは5つ星の評価を獲得し、Vanguard Equity Income Investor Shareは4つ星の評価を獲得します。
3, 000ドル
Vanguard Dividend Growth Investor SharesまたはVanguard Equity Income Investor Sharesミューチュアルファンドへの初期投資の最低額。
Vanguard Dividend Growth Investor SharesもMorningstarからゴールドアナリストの格付けを獲得していますが、Vanguard Equity Income Investor Sharesは銀のアナリスト格付けを獲得しています。 最後に、Vanguard Equity Income Fund Investor Sharesの純費用比率は0.27％で、これはVanguard Dividend Growth Investor Sharesの純費用比率0.22％に比べてわずかに高くなっています。
