不動産株は現在、S&P 500インデックス年初来（YTD）で2番目に優れたパフォーマンスを示しており、赤字のテクノロジー株に遅れをとっています。 詳細なウォールストリートジャーナルのレポートで概説されているように、投資家がオンラインショッピングの急速な拡大に賭ける一方で、低金利の環境で安定した収入が得られるというメリットを得るために、このセクターはますます人気のある方法になっています。
たとえば、Prologis Inc.（PLD）とDuke Realty Corp.（DRE）は、どちらも約10年で最高レベルで取引されています。 S&P 500の今年の16.4％の増加と比較して、Prologisの株価はYTDで37％と大幅に上昇し、Duke Realtyの株価は23.8％に戻りました。 これらの産業用不動産投資信託（REIT）は、倉庫を所有および運営しています。
倉庫所有者のEコマースのベストベット
強気の投資家やアナリストは、これらの不動産株を電子商取引の成長に便乗する方法と見なしていると言います。 このセクターには、モール、高級住宅、マンションなどの不動産を所有する企業が含まれますが、グループを凌ぐ企業は巨大なオンライン小売業者とビジネスを行っています。 投資家は現在、Amazon.com Inc.（AMZN）、JD.comなどのオンラインジャイアントの活力源と見なされている倉庫を所有する企業の株、およびHome Depotなどの人気ブランドの購入を検討しています。 Inc.（HD）およびWayfair Inc.（W）。
Blackstone Groupは、別のWall Street Journalのレポートで概説されているように、これまでの最大のプライベート不動産取引でAmazonや他の電子商店が使用する米国の産業倉庫のネットワークを購入することで、この電子商取引投資戦略を支持しています。 プライベートエクイティの巨人は先月、シンガポールに本拠を置くGLPからこの物件を購入しました。これは、約1億8千万平方フィートの不動産を占める187億ドルのオファーが不動産ライバルのプロロジスを上回っています。
プライベートエクイティジャイアントがEコマースブームを戦略化
Blackstoneの最新の買収には、米国の1, 300の不動産が含まれており、それらの大半は人口密集地の近くにあります。 GLPの最大のテナントには、アマゾンや、大都市近くの産業倉庫に依存して、翌日の配達約束の「ラストマイル」の問題を解決する他の小売業者が含まれます。
Blackstoneの不動産投資活動の責任者であるNadeem Meghjiは、GLPが同社の「大規模、高信念、テーマ別投資」の焦点に収まるとジャーナルに語りました。すでに数千の戸建て住宅などの資産、およびシカゴのウィリスタワー、ラスベガスのコスモポリタンのリゾートやカジノなどの主要資産など、1400億ドルの資産を保有しています。
Blackstoneは、ジャーナルごとに、以前に所有および売却していた約半分の新しい資産を分割することを示しました。 約3分の2が日和見不動産戦略に組み込まれ、残りは個人投資家に開放されており、長期リースを保有するプライベート不動産投資信託に組み込まれます。
不動産プレイに有利な低金利
これらの不動産株の上昇を維持するもう1つの要因は、これらの企業の低金利環境での安定した支払いです。 不動産セクターは長年にわたって投資家に支持されており、FRBがタカ派的な政策から遠ざかっている今、業界はさらに魅力的であると見ています。
2018年、中央銀行が金利を引き上げる決定を下したことと、金利引き上げの懸念により、不動産セグメントは5.6％下落しました。 しかし、現在、その傾向は反転しています。投資家の大半は、FRBが世界経済の減速を考慮して金利を引き下げると予想しているためです。 この期待により、10年物国債利回りは21ヶ月ぶりの最低水準に押し下げられ、S&P 500不動産セクターは史上最高の水準に達しました。
先を見る
この来週は、非常に期待されている6月の連邦公開市場委員会会議をもたらします。 市場は火曜日の利下げの価格設定を行っていないが、市場は7月に引き下げられる見込みであり、そうしなかった場合、米国株式にとって大きな逆風となる可能性がある。
