2018年は金融業界にとって激動の年でした。 株は今年の最後の部分で劇的に下落し、悲観論者は近い将来に景気後退を呼びかけ、新しい産業が芽を出し、成長し、おそらく売られすぎました。 ただし、全体的な流入と成長の点で比較的安定している投資環境には、ETFが少なくとも1つあります。 取引所で取引されているファンドは昨年、2, 800億ドル以上の流入を記録し、低コストのミューチュアルファンドの選択肢が少なくとも2, 500億ドル成長した3年連続をマークしました。
資産に関するETFスペースの継続的な拡大に伴い、取引所で取引されるファンドの数も増え続けています。 投資家が利用できるETFの数が数千に達し、資金が焦点に関してますます具体的になるにつれて、ライバル発行者間の競争が激化しました。 多くのファンドが投資家をライバルから引き離そうとする1つの方法は、投資家手数料を引き下げることです。 現在、2019年の初めに、ETFスペースは重要なランドマークに近づいています。 今年は、最初のゼロ費用比率ETFが顧客に利用可能になる可能性があります。
下へのレース
ETF発行者がクライアントに請求する手数料（経費率と呼ばれる）は、長い間このタイプのファンドの大きな引き金の1つでした。 すべての利益の20％のカットに加えて2％の管理手数料を請求することで知られるヘッジファンドとは対照的に、ETFは通常1％を大幅に下回る経費率を請求します。
顧客ドルを争うETFがますます増えているため、一部のファンドは競合他社を打ち負かすことを目的としており、その結果、ETFの経費率は着実に低下しています。 実際、ETF.comのレポートによると、現在、米国に拠点を置く11のETFがあり、費用比率はわずか0.04％です。 わずか0.03％を請求する5つのファンドがあります。 これらの料金がどれほど低いかを理解するために、10, 000ドルの投資ごとにそれぞれ4ドルまたは3ドルになります。 最も低コストのETFの多くは、Vanguard、Schwab、iSharesなどの主要な発行者によって提供されています。 これらの企業は、膨大なボリュームを利用して、リーチが狭い競合他社よりも料金を安く設定できます。
最も安いETFを見て
上記の16のETFは、経費率が低い場合でも、発行者にとって本当に成功することが証明できますか？ プロバイダーは、増加した量を補うことを望んでおり、これまでのところ、顧客は興味を持っているようです。 投資額10, 000ドルあたり4ドル以下を請求する16のETFは、2018年の純流入で620億ドルを超えました。
これらすべてが、手数料が下がり続けるETFの状況を指し示しているでしょうか？ 可能性が高いようです。 いくつかの既存の超安価な（無料ではない）ETFを詳しく見てみると、顧客がどれほど要求が厳しいかがわかります。 Invesco PureBeta MSCI USA ETF（PBUS）を入手してください。 この基金は、この記事の執筆時点で約15か月で、経費率はわずか0.04％です。 ただし、PBUSの総資産は、競合他社であるSchwab US Large-Cap ETF（SCHX）を2018年の大部分で約300ベーシスポイント上回るにもかかわらず、総資産は300万ドル未満です。対照的に、SCHXは2018年だけでお金。 InvescoがSCHXよりも低い経費率で新しいETFを立ち上げて資産の流れを変えようとしていることは容易に想像できます。
iSharesやVanguardのような発行体は、ゼロフィーETFが近い将来に登場する可能性が高いという憶測を払拭しました。 フィデリティはすでにインデックスミューチュアルファンドでゼロフィーファンドのスペースに移行しています。 同社は2018年にこのようなファンドを4つ立ち上げました。しかし、現在これらはFidelityの仲介クライアントへの投資に対してのみオープンです。
Schwabのような主要な発行者は、年間収益の流れから多くを失うことなく、人気のある低料金のETFの1つから手数料を削除できます。 実際、取引量の増加や資産成長率などのメリットは、経費率をゼロにすることで失われる収益を上回る可能性があります。 一方、ETFスペースの主要なプレーヤーの間でスポットを狙っている有望な発行者は、無料のETFを提供する最初の人物になることで大きな注目を集めることができます。 いずれの場合も、2019年の初めに想像するのはかなり簡単です。問題は、今年、ゼロ費用比率のETFが到着するかどうかではなく、どちらの発行者が最初に到着するかです。 最初の無料ETFの登場は、より大きなETFスペース全体に大きな変化をもたらす可能性があります。 しかし、ETFが0％の経費率を請求し始めると、発行者は競合他社の資金と製品をどのように区別しますか？
