目次
- REITとは？
- REITの種類
- 長所
- 適切なリートを選ぶ
- ボトムライン
豊富な投資ビークルが存在するため、平均的な投資家が自分たちが何をしているのかを把握しようとする際に課題が生じます。 株式は投資の主力であり、債券は常にあなたのお金を安全に保管する場所であり、オプションは投機家のレバレッジを高め、ミューチュアルファンドは投資家にとって最も簡単な手段の1つと考えられています。 これらのカテゴリに完全には該当せず、見落とされることが多い投資のタイプの1つは、不動産投資信託（REIT）です。
重要なポイント
- 不動産投資信託（REIT）は、収入を生み出す不動産を所有、運営、または資金調達する会社です。株式REITは不動産を所有および管理します。住宅ローンREITは、住宅ローンおよび住宅ローン担保証券を保有または取引します。ほとんどのREITは株式のように公開取引されているため、ほとんどの不動産投資とは異なり、流動性が高くなっています。
REITとは？
不動産の資産の購入、開発、管理、および販売に使用される新規株式公開（IPO）を通じてお金のプールを蓄積するREIT信託会社。 IPOは、目論見書、報告要件、規制に関する多くの同じルールを備えた他のセキュリティ製品と同一です。 ただし、1つの会社で株式を購入する代わりに、1つのREITユニットの所有者が不動産の管理対象プールの一部を購入しています。 この不動産プールは、不動産の賃貸、リース、販売を通じて収入を生み出し、定期的にREIT保有者に直接分配します。
REITの種類
REITは、ほとんどの投資と同様、さまざまな種類があります。 これらのファンドには、事業の種類を示す分類があり、株式の売買方法に応じてさらに分類することができます。
株式REITは、企業の最も一般的な形態です。 これらのエンティティは、収入を生み出す不動産を購入、所有、管理します。 収益は主に賃貸料から得られ、ポートフォリオ資産の再販からではありません。
mREITとしても知られる住宅ローンREITは 、不動産の所有者と運営者にお金を貸します。 貸付は、住宅ローンおよびローンを介して直接行われるか、住宅ローン担保証券（MBS）の取得を介して間接的に行われます。 MBSは、政府支援企業（GSE）が発行した住宅ローンのプールを保有する投資です。 彼らの収入は、主に純利子マージン、つまり住宅ローンで得た利子とこれらのローンの資金調達コストとの差から生じます。 このREITは住宅ローン中心であるため、金利の上昇に敏感です。
ハイブリッドREIT企業は、ポートフォリオ内に物理的な賃貸不動産と住宅ローンの両方を保有しています。 事業体の指定された投資の焦点に応じて、彼らはポートフォリオをより多くの財産またはより多くの住宅ローン保有物と比較検討します。
長所
REITの株式を購入する場合、基本的には、期待される寿命が長く、家賃や不動産の評価を通じて収入が得られる可能性のある物理的な資産を購入します。 これは、投資家が所有権を通じて会社の収益性に参加する権利を購入している普通株とは対照的です。 REITを購入する場合、価値の増減を通じて不動産の所有権に実質的な出資をするだけでなく、不動産によって生み出される収入にも参加します。 これにより、投資家は収入の恩恵を享受しながら、信託の基礎となる資産に対する権利を常に得ることができるため、投資家にとっては少しの安全策となります。
この製品が平均的な投資家に提供するもう1つの利点は、通常関連する大規模な資本および労働要件なしで不動産に投資できることです。 さらに、この信託の資金は一緒にプールされるため、信託会社は多数の不動産を購入し、単一の資産に関する問題の悪影響を減らすことができるため、より多くの多様化が生み出されます。 REITを模倣しようとする個人投資家は、多数の投資不動産を購入して維持する必要があり、これには通常、簡単に清算できない投資にかなりの時間とお金が必要です。 REITを購入する場合、資本投資はユニットの価格に制限され、投資される労働量は適切な投資を行うために必要な研究の量に制限され、株式は通常の証券取引所では流動的です。
REITが提供する最後の、そしておそらく最も重要な利点は、所得を生む不動産によって生み出される年間課税所得のほぼ90％を株主に分配するという要件です。 この金額は企業レベルで控除可能であり、一般的に個人レベルで課税されます。 そのため、配当とは異なり、投資家に支払われる分配に対する課税レベルは1つだけです。 この高い分配率は、企業と取締役会が過剰な現金を株主に分配するかどうかを決定する普通株式所有とは異なり、REITの保有者が信託内の管理と資産の収益性に大きく関与していることを意味します。
適切なリートを選ぶ
他の投資と同様に、購入するREITを決定する前に宿題をする必要があります。 決定を下す前に確認すべき明らかな兆候がいくつかあります。
1.管理
資産または資産の信託プールを購入する際には、マネージャーとそのチームの実績を理解し、知ることが常に重要です。 収益性と資産評価は、適切な投資を選択し、最適な戦略を決定するマネージャーの能力に密接に関連しています。 投資対象のREITを選択する際には、経営陣とその実績を知っていることを確認してください。 それらがどのように補償されるかを確認してください。 パフォーマンスに基づいている場合、彼らはあなたの最善の利益を同様に探している可能性があります。
2.多様化
REITは、財産の所有権に焦点を当てた信託です。 不動産市場は場所や不動産の種類によって変動するため、購入することを決めたREITが適切に多様化されていることが重要です。 REITが商業用不動産に多額の投資をしており、稼働率が低下している場合、大きな問題が発生します。 また、多様化とは、将来の成長イニシアチブに資金を提供し、リターンの増加に適切に活用するために、信託が資本に十分にアクセスできることも意味します。
3.収益
特定のREITに購入する前に考慮する必要がある最後の項目は、運用からの資金と配布に利用できる現金です。 これらの数値は、REITの全体的なパフォーマンスを測定するため重要であり、投資家に送金されることになります。 REITによって生成される通常の収入の数値は、資産の減価償却が含まれるため、数値が変更されるため、使用しないように注意してください。 これらの数値は、他の2つの兆候をすでに注意深く見ている場合にのみ役立ちます。REITが不動産市場の状況または投資の選択における経営者の運により異常なリターンを経験している可能性があるためです。
ボトムライン
あなたのお金を投資するための非常に多くの異なる方法で、あなたが下す決定は十分に情報を与えられることが重要です。 これは、株式、債券、ミューチュアルファンド、REIT、またはその他の投資に適用されます。 それでも、REITには、ポートフォリオにぴったりの興味深い機能がいくつかあります。
