ギアリング比率は、何らかの形式の所有者の資本（または資本）を会社が借りた資金と比較する財務比率を表す一般的な分類です。 ギアリングは、企業の財務レバレッジの測定値であり、ギアリング比は、企業の財務適合性を評価する最も一般的な方法の1つです。
重要なポイント
- ギアリング比率は、何らかの形式の所有者資本（または資本）を会社が借りた資金と比較する財務比率を記述する一般的な分類であり、純ギアリングは負債総額を株主資本合計で割ることによって計算することもできます。比率は主に、同じ業界内の他の会社と比較して個々の会社によって決定されます。
ギアリング・レシオ
いくつかのバリエーションがありますが、最も一般的な比率は、企業が負債で資金を調達しているのか、資本で資金を調達しているのかを測定します。 ギアリング比が高いということは、会社が負債と資本の比率が大きいことを意味します。 逆に、ギアリング比が低いということは、会社の負債と資本の割合が小さいことを意味します。
キャピタルギアリングとは、英国の用語であり、企業の資本に対する負債額を指します。 米国では、資本ギアリングは財務レバレッジとして知られ、純ギアリング比率と同義です。
良いギア比とは何ですか？
ネットギアリング比の計算方法
正味ギア比は次のように計算されます：
。。。 ネットギアリング比=株主資本LTD + STD +銀行当座借越どこ：LTD =長期債務STD =短期債務
ネットギアリングは、負債総額を株主資本合計で割ることによって計算することもできます。 割合として表される比率は、すべての未払い債務を完済するために必要な既存の資本の量を反映しています。
良いギア比と悪いギア比
最適なギア比は、主に同じ業界内の他の会社と比較して個々の会社によって決定されます。 ただし、ここでは、ギア比の良し悪しに関する基本的なガイドラインをいくつか示します。
- 通常、ギア比が50％を超えると、高度にレバーがかかった状態またはギアがかかった状態と見なされます。 その結果、企業は財務上のリスクが大きくなります。これは、利益が低く、金利が高いときに、ローンのデフォルトや破産の影響を受けやすくなるためです。 ギアリング比率が25％未満の場合、通常、投資家と貸し手の両方が低リスクと見なされます。 25％から50％の間のギア比は、一般に、定評のある企業にとって最適または正常と見なされます。
ギアリング比はリスクについて何と言っていますか？
ギアリング比は、会社に関連する財務リスクの指標です。 企業の負債が多すぎると、財政難に陥ります。
ギアリング比が高いと、エクイティに対する負債の割合が高くなり、ギアリング比が低いと逆になります。 債権者からの資本は、企業が収入を生み出しているかどうかに関係なく債権者への返済が必要なため、会社の所有者からの資金よりもリスクが高くなります。 貸し手と投資家の両方は、会社に関連するリスクのレベルを反映しているため、会社のギアリング比率を精査します。 借金が多すぎる会社は、特にローンの金利が変動し、金利が突然上昇した場合、デフォルトまたは破産のリスクにさらされる可能性があります。
ただし、負債による資金調達、またはレバレッジの使用は必ずしも危険ではありません。 適切に投資すれば、負債は企業が事業を拡大し、新しい製品やサービスを追加し、最終的に利益を上げるのに役立ちます。 逆に、金利が低い場合、借りることのない企業は、安価な形態の資金調達を利用しないことでビジネスを成長させる機会を見逃す可能性があります。
企業のギアリング比を同じ業界の企業と比較することが重要です。 資本集約的であるか、産業などの固定資産が多い企業は、固定資産が少ない企業に比べて負債が増える可能性があります。
たとえば、ユーティリティは通常、ギア比が高いが、規制されている業界であるため許容できると考えられる場合があります。 公益事業者は市場を独占しており、同じ負債水準の企業が競争の激しい市場で事業を行うよりも負債のリスクを低くしています。
ボトムライン
通常、ギアリング比が低いということは、企業が財政的に安定していることを意味しますが、すべての負債が不良債権であるとは限りません。
企業が負債レベルを管理することは不可欠です。 ただし、負債を利用して株主の利益と利益を高めるなど、企業が資産を貸借対照表に入れることも重要です。
安全なギアリング比率は、会社ごとに異なる場合があり、主に会社の負債の管理方法と会社の業績によって決まります。 会社の収益成長率、市場シェア、キャッシュフローなどのギアリング比率を分析する際には、多くの要因を考慮する必要があります。
また、老舗企業は必要に応じて株式を発行することで負債を返済できるかもしれないことを考慮する価値があります。 言い換えれば、貸借対照表に負債があることは、エクイティファイナンスが少ないことを意味するため、戦略的なビジネス上の決定となる可能性があります。 発行済み株式数が少ないと、株式の希薄化が少なくなり、株価が上昇する可能性があります。
