資産管理では、収益を生み出すために使用できる2つの主要な投資戦略を利用します。アクティブ資産管理とパッシブ資産管理です。 アクティブな資産管理は、S&P 500インデックスなどのベンチマークを上回ることに焦点を当てていますが、パッシブな管理は、特定のベンチマークインデックスの資産保有を模倣することを目的としています。
パッシブ資産管理とアクティブ資産管理の違いの説明
アクティブな資産管理戦略を実装する投資家とポートフォリオマネージャーは、株式、オプション、先物などの証券を売買することでベンチマークインデックスを上回ることを目指しています。 アクティブな資産管理には、市場動向、経済および政治データ、企業固有のニュースの分析が含まれます。 これらのタイプのデータを分析した後、アクティブな投資家は資産を売買します。 アクティブマネージャーは、インデックスに記載されている証券の保有を反映するファンドマネージャーよりも大きなリターンを生み出すことを目指しています。 一般的に、アクティブなポートフォリオおよびファンドで評価される管理手数料は高くなります。
アドバイザーの洞察
Kevin Michels、CFP®、EA
Medicus Wealth Planning、 ユタ州ドレーパー
多くの投資信託は、積極的な管理を使用しています。 たとえば、米国の大企業に投資する投資信託では、ベンチマークとしてS&P 500インデックスを使用する可能性が最も高くなります。 ファンドの目的は、S&P 500のリターンを上回ることです。ファンドは、マネージャーとアナリストチームを雇用することでこれを実現します。 ファンドマネージャーは、S&P 500を上回ると思われる株を選びます。
通常、ファンドマネージャーの専門知識に対して支払いを行っているため、アクティブに管理されているファンドへの投資にはより多くの支払いを行います。
パッシブ管理は通常、ベンチマークを追跡するETFまたはインデックスミューチュアルファンドを介して行われます。 目標は、S&P 500などのベンチマークのリターンと一致させることです。通常、マネージャーに専門知識を支払わないため、パッシブ管理を採用する方がはるかに安価です。
アクティブな資産管理とは異なり、パッシブな資産管理では、ベンチマークインデックスに保持されている資産を購入する必要があります。 パッシブ資産管理アプローチでは、市場インデックスに類似したポートフォリオを割り当て、そのインデックスと同様の重み付けを適用します。 アクティブな資産管理とは異なり、パッシブな資産管理は、選択したインデックスと同様の収益を生み出すことを目的としています。
たとえば、SPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）は、S&P 500インデックスのパフォーマンスを反映することを目的とした、長期投資家向けのパッシブ運用ファンドです。 SPYのマネージャーは、S&P 500インデックスに保有されている大型株を購入することにより、上場ファンド（ETF）を受動的に管理しています。 アクティブに運用されるファンドとは異なり、SPYはパッシブ投資戦略と低い回転率のために経費率が低くなっています。
