法定準備金とは何ですか？
法定準備金は、保険会社にとって州が義務付けている準備金要件です。 法律により、保険会社は資産の一部を現金または容易に市場性のある有価証券のいずれかとして保持し、迅速に保険金を請求できるようにしなければなりません。
重要なポイント
- 保険会社は個々の州によって規制されており、保険会社が請求をカバーするためにどれだけの準備金を確保しなければならないかについてのルールを設定しています。多くの州は、保険会社に柔軟性を提供する法定準備金を計算するための原則ベースのアプローチに向かっています。また、投資家に保険会社が財政的に強固であり、そのようにとどまる可能性が高いという自信を与えます。
法定準備金について
1945年に議会で可決されたマッカラン・ファーガソン法は、州に保険会社を規制する権限を与えました。 州で事業を行うには、各保険会社が州の保険部門から認可を受け、その規則を順守する必要があります。 それらのルールの中には、保険会社が将来の請求を確実に支払うことができるようにするために、保険会社がどれだけの金額を準備しなければならない（つまり、すぐに利用できるようにする）かがあります。 法定準備金は、生命保険、健康保険、損害保険、長期介護保険、年金契約など、さまざまな保険商品に適用されます。 要件は、保険商品の種類に応じて、州ごとに異なる場合があります。
法定準備金を計算するための要件
保険会社の法定準備金は、ルールベースのアプローチと原則ベースのアプローチの2つの異なる方法で計算されます。 伝統的に、州はルールベースのアプローチを使用しており、標準化された公式と一連の仮定に基づいて、保険会社に準備金をどれだけ確保しなければならないかを伝えています。 より最近では、多くの州が原則に基づくアプローチに向かって動いており、保険会社は準備金を設定する際により大きな余裕を与えています。
移行の理由を説明する際、National Association of Insurance Commissioners（NAIC）は2019年に、「このルールベースのアプローチにより、保険会社は特定の保険商品に対して過剰な準備金を、他の保険商品に対して不適切な準備金を残す場合がある」と指摘しました。 保険業界はまた、従来のアプローチでは、新しく複雑な保険商品の導入に追いついていなかったと主張しました。
州は、保険会社に法定準備金要件を設定して、保険会社が請求を支払うことができるようにします。
原則に基づいたアプローチでは、NAICは「保険会社は、（a）規定の要因を使用した準備金、または（b）幅広い将来の経済状況を考慮し、特定の正当な保険業者の経験要因を使用して計算した準備金のうち、保険会社にとっては、死亡率、保険契約者の行動、費用などです。」
保険会社は、準備金のために取っておかなければならないお金を投資したり使用したりする方法が制限されているため、潜在的な利益を失います。 しかし、準備金を保有することで、投資家は保険会社が弱気市場やその他の金融危機に耐える確固たる地位にいることをより確信できるようになります。 一部の保険会社は、法定準備金の要件を超えて、追加の資本を確保しています。これは、多くの場合、非法定準備金または任意準備金と呼ばれます。
銀行などの他の金融機関も、連邦レベルで設定される可能性のある準備金要件の対象となります。
