負債資本比率（D / E）比は、企業の負債の使用に関する洞察を提供する指標です。 一般に、D / Eレシオが高い会社は、貸し手と投資家にとってリスクが高いと見なされます。これは、会社が借入を通じて成長の大部分に資金を提供していることを示唆しているためです。 高比率と見なされるものは、会社の業界を含むさまざまな要因に依存します。
高い負債資本比率とは何ですか？
D / E比の計算
D / Eレシオは、企業の負債資金調達額をその資本に関連付けます。 計算するには、企業の負債合計を株主資本合計で除算します。これらは両方とも企業の貸借対照表に記載されています。 同社の資本構造は、D / Eレシオの要因です。 企業が使用する負債が多いほど、負債資本比率は高くなります。
負債は通常、主に清算の場合の年功序列により、資本に比べて資本コストが低い。 したがって、多くの企業は資本調達のために資本よりも負債を使うことを好むかもしれません。
場合によっては、負債資本比率の計算は、短期および長期の負債のみを含むようにより分離される場合があります。 ほとんどの場合、何らかの形の追加の固定支払いも含まれます。 企業の総負債と総資本は合わせて総資本と等しくなり、総資産としても会計処理されます。
産業ごとのD / E比の分析
財務分析で一般的なように、単一の比率または明細は通常、単独で使用されません。 そのため、通常、負債資本比率のレベルは、他のいくつかの変数とともに考慮されます。
ただし、D / E比を分析するための主な出発点の1つは、会社の業界です。 企業の業界の平均D / E比率を調べることは、D / E比率をどの程度高くすべきかを検討するための良いベースラインです。
全体として、一部の産業は他の産業よりも多くの負債ファイナンスを使用する傾向があるため、負債資本比率は産業によって異なります。 より深い分析のために、業界グループ内の密接に比較可能な企業を調査することも重要です。 たとえば、金融業界では、銀行や他の金融機関がお金を借りてお金を貸すため、負債比率が高くなる可能性があるため、負債資本比率は他の産業よりも高くなっています。
大規模な資本プロジェクトへの投資を必要とする傾向がある他の産業も、通常、より高い負債資本比率の期待値を持っています。 これらの産業には、ユーティリティ、輸送、およびエネルギーが含まれます。
D / E比の分析におけるその他の要因
企業の負債資本比率を分析する際に考慮すべき2番目の変数は、それ自体の過去の平均です。 企業は、業界の平均以下である場合がありますが、企業の過去の平均を上回っている場合があり、これが懸念の原因となる可能性があります。 その場合、会社の現在の状況と追加する追加債務の理由を分析することが重要になります。
加重平均資本コスト（WACC）は、企業の負債資本比率の変動性に関する興味深い洞察を提供することもできます。 WACCは、資本の1ドルあたりの平均利子融資額を示します。 この方程式は、負債と資本の平均ペイアウトも分類します。
企業の平均債務返済額が低い場合、市場で比較的低率で資金を調達できることを意味します。 これにより、負債資本比率が比較可能な企業よりも高い場合でも、負債の利用をより魅力的にすることができます。
