投資会社とは？
投資会社は、投資家のプールされた資本を金融証券に投資するビジネスに従事する企業または信託です。 これは、ほとんどの場合、クローズドエンドファンドまたはオープンエンドファンド（ミューチュアルファンドとも呼ばれます）を介して行われます。 米国では、ほとんどの投資会社が1940年の投資会社法に基づいて証券取引委員会（SEC）に登録され、規制されています。
投資会社は「ファンド会社」または「ファンドスポンサー」とも呼ばれます。 彼らはしばしば、ミューチュアルファンドを販売するためにサードパーティのディストリビューターと提携しています。
投資会社を理解する
投資会社は、民間企業と公有企業の両方で、一般に資金を管理、販売、販売する事業体です。 投資会社の主な事業は、投資目的で証券を保有および管理することですが、通常、投資家はポートフォリオ管理、記録管理、保管、法律、会計、税務管理サービスを含むさまざまな資金と投資サービスを提供します。
重要なポイント
- 投資会社とは、プールされた資本を金融証券に投資する事業に従事する企業または信託であり、投資会社は個人または公営であり、投資商品の管理、販売、マーケティングを一般に公開します。株式、不動産、債券、現金、その他の資金、その他の資産の売買による利益。
投資会社は、集団ベースで投資家からの資金をプールする企業、パートナーシップ、企業信託、または有限責任会社（LLC）です。 プールされたお金は投資され、投資家は会社に対する各投資家の関心に従って会社が被った利益と損失を共有します。 たとえば、投資会社がファンド会社の株主を代表する多数のクライアントから1, 000万ドルをプールして投資したと仮定します。 100万ドルを寄付したクライアントは、会社の10％の既得権益を取得します。これは、損失または利益の獲得にもつながります。
投資会社は、クローズドエンド型ファンド、ミューチュアルファンド（またはオープンエンド型ファンド）、ユニット投資信託（UIT）の3つのタイプに分類されます。 これら3つの投資会社はそれぞれ、1933年の証券法および1940年の投資会社法に基づいて登録する必要があります。クローズドエンドファンドのユニットまたは株式は、通常、純資産価値（NAV）の割引で提供され、証券取引所で取引されます。 株式を売却したい投資家は、市場の力と参加者によって決定された価格で、流通市場の他の投資家に売却し、償還できないようにします。 クローズドエンド構造の投資会社は一定数の株式しか発行しないため、市場での株式のやり取りはポートフォリオに影響を与えません。
ミューチュアルファンドは、発行済み株式数が変動しており、ファンドまたはファンドの代理を務めるブローカーに売却することにより、現在の純資産価値で株式を売却または償還します。 投資家が資金をファンドに出し入れすると、ファンドはそれぞれ拡大および契約します。 投資管理者は、いつでも資金を返還したい投資家の要求を満たすことができるように計画しなければならないことを考えると、オープンエンド型ファンドはしばしば流動資産への投資に制限されます。
投資信託と同様、ユニット投資信託も償還可能です。これは、信託が保有するユニットを投資会社に売却できるためです。
投資会社は、株式、不動産、債券、現金、その他の資金、その他の資産を売買することで利益を上げます。 資金プールを使用して作成されるポートフォリオは、通常、専門のファンドマネージャーによって多様化および管理され、開発の初期段階にある特定の市場、業界、または非上場企業に投資することもできます。 その見返りとして、クライアントは、通常はアクセスできなかったであろう幅広い投資商品にアクセスできます。 ファンドの成功は、マネージャーの戦略がどれほど効果的であるかにかかっています。 また、投資会社は運用の規模の経済を獲得できるため、投資家は取引コストを節約できるはずです。
