変換条件の調整とは何ですか？
転換社債の基礎となる交換可能株式が分割を受ける際に、転換社債の換算係数に加えられる調整を説明するために使用される用語。
変換条件の調整について
一部のコンバーチブルでは、変換条件の調整が予定されたイベントです。 そうでない場合、これらの調整は、コンバーチブルの所有者が関連する変更の影響を受けないようにするために行われます。 たとえば、転換証券ABCの普通株式1株の交換権が50ドルで、ABCの普通株が1で2に分割される場合、交換比率は25ドルで普通株1株に調整されます。
セキュリティのコンバーチブルコモンへの変換価格は、次のような多くの異なるイベントの下で調整されます。
- 株式配当の支払い株式分割株式の再分類上記のイベントの任意の組み合わせ。
変換価格の調整が行われる場合、会社は役員の証明書に基づいて調整後の変換価格を計算する必要があります。これは、取締役会会長、社長、最高財務責任者などの上級レベルの会社役員によって署名された文書です。役員、最高経営責任者、コントローラー、プリンシパルアカウンティングオフィサー、会計またはゼネラルカウンセル。 そのような変換価格の調整の根拠となる事実を示す役員の証明書は、安全な場所にアーカイブする必要があります。 変換調整が発生した場合、発行会社は、新しい価格の通知を一級郵便で株主に送付する義務があります。
換算率は変更される場合があります。 新しい株式が発行されるたびに、既存の株主は希薄化の対象となります。 優先株式または普通株式を追加すると、株式総数が増加するにつれて優先株主が希薄化されます。 新しい発行による希釈の影響を打ち消すために、変換比を調整する希釈防止保護が一般的です。
オプションの変換と必須の変換
オプション変換は、株主が優先株を普通株に変換する権利を有します。これは、そうすることが有利であると考える場合、つまり、変換された普通株の買い取りが優先株よりも高い利益を生み出す場合です。 この状況は、株主の参加権の上限と相まって、清算の優先度が低い複数の場合によく発生します。 反対に、強制転換権は、保有者が優先株式の株式を普通株式に転換することを要求します。 これは自動的に行われ、「自動変換」と呼ばれることもあります。
