積立不足の年金制度の定義

資金不足の年金制度とは？

積立不足の年金制度は、資産よりも負債が多い、企業が後援する退職金制度です。言い換えれば、現在および将来の退職をカバーするために必要なお金はすぐには手に入りません。

これは、将来の退職者が約束された年金を受け取るという保証も、現在の退職者が以前に設定された分配額を取得し続けるという保証もないことを意味します。

積立不足の年金は、完全積立または過剰積立年金とは対照的です。

積立不足の年金制度は、積立不足の年金制度と混同しないでください。後者は、雇用主の現在の収入を年金の支払いに使用する従量制のプランです。

確定給付年金制度には、従業員の退職年金の間に約束された支払いが受け取られるという保証が付いています。同社は、現在および将来の退職者の両方に対する保証によってもたらされる負債に対応するのに十分な収入を生み出すために、年金基金をさまざまな資産に投資しています。

年金制度の積立状況は、資産と負債の積み重なり具合を表します。「未積立」とは、負債または年金を支払う義務が、それらの支払いに充てるために蓄積した資産を超えることを意味します。

年金にはいくつかの理由で資金不足があります。金利の変動と株式市場の損失により、ファンドの資産が大幅に減少する可能性があります。景気減速の際、年金制度は資金不足に陥りやすい。

現在のIRSおよび会計規則の下では、年金は現金拠出および会社の株式によって資金調達できますが、拠出できる株式の額はポートフォリオ全体の割合に制限されています。

企業は一般に、現金による寄付を最小限に抑えるために、できるだけ多くの株式を寄付します。ただし、この方法は雇用主の株式への過剰投資につながるため、健全なポートフォリオ管理ではありません。基金は雇用主の財政状態に過度に依存するようになります。

年金基金が3年連続で90％未満である場合、または1年で80％未満である場合、会社は年金ポートフォリオへの貢献を通常現金の形で増やす必要があります。

この現金支払いを行う必要があると、1株当たり利益、ひいては株価が大幅に低下する可能性があります。会社の資本の減少は、法人ローン契約のデフォルトを引き起こすことさえあります。これは、より高い金利要件から破産に至るまで深刻な結果をもたらします。

積立不足の年金制度には、現在および将来のコミットメントをカバーするだけの十分な資金がありません。これは、元従業員と現在の従業員に対する年金保証が拘束力を持つことが多いため、企業にとって危険です。

企業が積立不足の年金制度を持っているかどうかを判断することは、制度資産の公正価値を退職給付債務の現在および将来の金額を含む累積給付債務と比較するのと同じくらい簡単です。年金資産の公正価値が給付債務を下回る場合、年金不足が発生します。

会社は、会社の10-K年次財務諸表の脚注でこの情報を開示する必要があります。

企業が将来の債務を見積もる際に過度に楽観的な仮定を使用するリスクがあります。長期債務を見積もる際には仮定が必要です。会社は、不足が最小限に抑えられ、基金に追加の資金を提供する必要性を回避するために時間が経過するにつれて、仮定を修正する場合があります。

たとえば、企業は9.5％の長期収益率を想定できます。これにより、投資から生じると予想される資金が増加し、現金注入の必要性が減少します。実際には、株式の長期収益率は約7％であり、債券の収益率はさらに低くなっています。

積立不足の年金の反対はもちろん、積立不足の年金です。負債よりも資産の方が多いファンドは過剰に資金を供給されています。

アクチュアリーは、加入者が受け取るまたは約束した給付と、プランの投資の予想成長率に基づいて、企業が年金に支払う必要のある拠出額を計算します。これらの拠出は、雇用主に税控除の対象となります。

年末に計画がいくらになるかは、参加者に支払った金額と、そのお金で得た投資の伸びに依存します。そのため、市場の変化により、ファンドの資金が不足または過剰になる可能性があります。

確定給付制度では、数十万ドル、さらには数百万ドルの資金が過剰に提供されることが一般的です。年金基金が多すぎると、加入者の福利厚生は増加せず、企業やその所有者は使用できません。