4％ルールとは何ですか？
4％ルールは、退職者が毎年退職口座から引き出すべき額を決定するために使用される経験則です。 この規則は、退職者に安定した収入の流れを提供すると同時に、退職後も収入が流れるようにする口座残高を維持しようとしています。 専門家は、4％の引き出し率は安全であると考えています。引き出しは主に利息と配当で構成されるためです。
退職者にとって4％ルールが機能しなくなった理由
重要なポイント
- 4％ルールは、快適な生活のために退職時にポートフォリオの4％を毎年撤回する必要があることを示しています。これは、50年間の株式と債券のリターンに関する履歴データを使用して作成されました。
4％ルールを理解する
4％ルールは、ファイナンシャルプランナーと退職者がポートフォリオの回収率を設定するのに役立ちます。 余命は、この率が持続可能かどうかを判断する上で重要な役割を果たします。長生きする退職者はポートフォリオを長持ちさせる必要があり、医療費やその他の費用は退職者が増えるにつれて増加する可能性があるためです。
4パーセント規則の起源
4％ルールは、1926年から1976年までの50年間の株式と債券のリターンに関する履歴データを使用して作成されました。 この金額が十分かどうかについて懐疑的である財務顧問のウィリアム・ベンゲンは、1930年代から1970年代初期の厳しい市場の低迷に重点を置いて、1994年に歴史的リターンの徹底的な調査を実施しました。 ベンゲンは、支持できない市場の中でも、年間4％の撤退が33年未満で退職ポートフォリオを使い果たしたという歴史的なケースは存在しないと結論付けました。
インフレの会計処理
4％ルールを順守している退職者の中には撤退率を一定に保つものもありますが、この規則により、退職者はインフレに対応するために率を上げることができます。 インフレを調整する可能な方法には、FRBの目標インフレ率である年間2％のフラットな年間増加の設定、または実際のインフレ率に基づいた引き出しの調整が含まれます。 前者の方法は着実かつ予測可能な増加を提供し、後者の方法は収入を生活費の変化により効果的に一致させます。
4パーセントルールを回避する場合
退職者に対して4％ルールが機能しないシナリオがいくつかあります。 ポートフォリオが典型的なインデックスファンドや債券よりもリスクの高い投資を特徴としている人は、特に引退の初期の時期に、お金を引き出すとき、より保守的である必要があります。 深刻なまたは長引く市場の低迷は、典型的な退職ポートフォリオよりもはるかに速く、ハイリスクの投資ビークルの価値を損なう可能性があります。
さらに、定年退職者が年に一度も忠実でなければ、4％ルールは機能しません。 ルールを1年違反して主要な購入品を散財すると、将来的には深刻な結果を招く可能性があります。
4パーセントのルールと経済危機
実際には、4％ルールは保守的な側面に少しあるかもしれません。 投資計画者のマイケル・キッチェスによると、1929年などの最悪の経済状況を考慮して開発されたものであり、最近の2つの金融危機で退職した人々にとっては十分に耐えています。 「2000年の退職者は、1929年の退職者と単に「一致」しており、他の退職者よりもうまくやっています。シナリオ！」 Kitcesは指摘します。 「言い換えれば、技術クラッシュと特に世界的な金融危機は恐ろしいものでしたが、4％ルールの完全な運命を綴るようなシナリオではありませんでした。」
もちろん、これはそれを超える理由ではありません。 安全性は退職者にとって重要な要素であり、たとえそれが続くと、冷静な経済状況で退職する人を「莫大なお金が残される」ままにしてしまうかもしれない、とKitchesは指摘する。バランスのとれた（60/40）ポートフォリオでのほぼ8％の長期的な過去の平均収益率！」
