連邦資金の利率は、銀行がお互いからお金を借りることができる短期金利です。 低連邦資金率は、政府による拡張的な金融政策を意味します。 企業や消費者向けの低金利環境。 そして、比較的高いインフレ。 低金利環境は、総需要と雇用を刺激します。
たとえば、米国では、連邦準備制度（FRB）によって設定された規制により、金融機関が毎日、連邦準備制度の口座に一定額の準備資金を維持することが求められています。 銀行が営業日の終わりにこれらの準備要件を満たすのに不足があると予想する場合、その日の余剰がある別の機関が介入して資金を貸し付けることができます。 貸出銀行が金銭に対して請求する金利は、連邦資金のオーバーナイトレート、または略して「オーバーナイトレート」です。
連邦資金率の影響
連邦資金の利率は非常に影響力があり、さまざまな金融機関や信用機関が企業や消費者に提供する金利の基準として機能するため、しばしば米国経済に直接影響を及ぼします。 プライムレートの変動-銀行が最も信用度の高い顧客にローン、信用枠、および住宅ローンを請求する金利-連邦資金レートの変動に従います。
たとえば、信用格付けの高いクレジットカード会社の顧客は、プライムレートを受け取る場合があります。 連邦資金率が2％の場合、連邦資金率を約3ポイント上回るため、プライム率は約5％になります。 連邦資金の金利が2％から1.5％に引き下げられると、銀行はそれに応じてクレジットカードの金利を引き下げる可能性があります。
連邦資金率を決定するものは何ですか？
連邦資金の利率は、FRBが管理する資金の供給によって決まります。 FRBは、最大の雇用、安定した価格、および中程度の長期金利を促進するために、米国議会の命令に従って行動する金融政策を通じて、マクロ経済の安定性を確立しようとしています。
低い連邦資金率は、拡張的な金融政策を示し、比較的高いインフレ期間に発生します。 金融政策を制定するために、FRBは通常、公開市場操作に従事し、連邦割引率を設定するか、準備金要件を設定します。 公開市場操作、国債および他の証券の売買は、FRBが最も一般的に使用するツールです。 連邦公開市場委員会、またはFOMCは、これらの取引を行って、対象のマネーサプライを達成します。
拡張政策の下で、FOMCは政府証券を購入します。これにより、経済で循環するお金の供給が増加し、銀行システムが機能します。 マネーサプライの増加はインフレ率の上昇につながり、連邦資金率を引き下げます。 FRBがより低い割引率を設定する場合、連邦政府の低金利も達成できます。 銀行が中央政府からより低い金利で資金を借りることができる場合、銀行が互いに準備金を借りることができる金利も低くなります。 FRBは銀行の準備金要件を変更することもできます。これは、銀行が法的に保有しなければならない現金の量に影響します。 準備金を減らすことにより、銀行はより多くの現金を貸し出すことができます。 これにより、マネーサプライが増加し、インフレ率が高まり、連邦資金率が低下します。
実行中のFRBの政策の例は、2008年11月、2010年11月、2012年9月にそれぞれ発表された3回の量的緩和です。 セントルイス連邦準備制度の経済データによると、2008年10月の実効連邦資金率は4.76％でしたが、2009年7月には0.16％に低下しました。ポリシー。
インフレ率が高く、金利が低い環境では、貯蓄が比較的高価になり、消費が比較的安価になります。 低金利で資金を借りる銀行は、住宅ローン、自動車ローン、またはクレジットカードを持っている消費者に低コストの借金を渡すことができます。 低金利環境では、企業は雇用を促進する設備や機械の拡張などの設備投資を行う可能性が高くなります。 また、企業への負債コストが低いため、拡大が促進され、総需要が弱いときに保守的になりすぎないようになっています。
