ピークからバレーへのドローダウンとは
ピークからバレーへのドローダウンは、ファンドまたはマネーマネージャーのポートフォリオ価値の累積的な最大減少率です。 これは、ピーク後のファンドの最高値（ピーク）から最低値（トラフ）への低下率として定義されます。 長期間にわたって存在していたファンドには、さまざまな期間にわたっていくつかのピークからバレーへのドローダウンがある場合があります。
ピークから谷へのドローダウンを理解する
ピークから谷へのドローダウンは、投資家がポートフォリオのリスクを測定するのに役立ちます。 これは、一部のファンドが使用する可能性のあるパフォーマンスおよびリスク報告の尺度です。 多くの場合、ヘッジファンドやマネージドフューチャーズ戦略など、リスクの高いポートフォリオの特性が報告されていることがよくあります。
また、投資家は、ピークから谷へのドローダウンを追跡し、長期の過去のリターンデータを得ることができます。 この種の分析では、投資マネージャーが自動的に提供することはあまりないため、個々のピークから谷へのドローダウンレポートの作成が必要になる場合があります。 ピークツーバレー分析を分析または作成する場合、ファンドに関するより深い洞察を提供できるピークツーバリュードローダウンに関連するいくつかの指標があります。
ドローダウンレポートと計算
ドローダウンレポートは、1か月間のポートフォリオのピークからバレーまでの損失、または連続する複数の月で構成される累積期間を表示できます。 ピークから谷へのドローダウンレポートの計算における重要な要素には、次のものがあります。
深さ：これは、ピークから谷への損失の割合の尺度です。
長さ：これは投資家に損失に関連する時間の長さを示します。 ピークから谷へのドローダウンに関連する時間の長さは、投資家がポートフォリオのボラティリティをよりよく理解するのに役立ちます。
回復：回復は重要な要因となり、多くの投資家がそれに続きます。 ポートフォリオの谷から新しい最高値までの時間を示しています。
平均回復時間：平均回復時間は、ポートフォリオのピークからバレーへのドローダウンを包括的に理解するのに役立ちます。 平均回復時間は、ポートフォリオの開始以来の歴史的なポートフォリオのピークから谷へのすべてのドローダウンから平均された回復時間の尺度です。
ピークツーバレーの考慮事項
ポートフォリオの資産価値の低下は避けられません。 ただし、ピークツーバレー損失の規模とその発生は、ファンドへの投資にとって重要な考慮事項になる可能性があります。 損失は発生しますが、投資家は、パフォーマンスを改善するためのリスクの高い賭けに依存しない、損失の規模が小さく、平均復旧時間が短いことを好みます。
場合によっては、年会費が山から谷へのドローダウンの原因になることもあります。 手数料は、投資家が通常間接的に支払う通常の費用であり、ファンドの価値に影響します。 下落傾向のパフォーマンス中に手数料が支払われると、投資家が資産価値で見る損失を増やす可能性があります。
