金融において、売却とは、資産の閉鎖または事業単位、子会社、部門、または資産を他の企業または個人に売却した結果として会社の資産が減少することと定義されます。 販売会社は通常、現金、証券、その他の資産などの資産の対価を受け取ります。 売却は、スピンオフ、エクイティカーブアウト、子会社の株式売却および子会社の資産売却という形をとります。 通常、スピンオフと株式分割は、売却会社とその株主にとって課税対象とはなりません。 子会社の株式売却および子会社の資産売却によるキャピタルゲインは、通常、売却会社に対して課税対象となります。 親会社が売却からの収入を配当の形で株主に分配する場合、かかる収入は株主に課税されます。
スピンオフ
スピンオフでは、親会社が子会社の株式を比例配分で株主に分配します。 スピンオフは非現金交換を伴い、子会社の管理とスピンオフのタイミングに関する特定の要件が満たされている場合、親会社とその株主に対しては非課税です。 スピンオフは、非課税であるために、投資家への株式の管理パッケージの配布、継続的な利子および管理要件を伴う必要があり、子会社は過去5年間に課税取引で親会社に買収されてはなりません。 非課税スピンオフの例は、2009年にTime Warnerから分離されたAOLです。
エクイティカーブアウト
部分的新規株式公開（IPO）と呼ばれることもあるエクイティカーブアウトでは、親会社が株式市場で子会社の持分の一部を売却します。 通常、親会社は総普通株式の50％弱を売却し、子会社の支配権を保持します。 カーブアウト取引は、親会社とその株主に対して非課税です。 成功したエクイティカーブアウトの例は、Thermo Electron CorporationによるThermoLaseの販売です。
子会社株式売却
子会社の株式販売には、親会社が子会社の二次株式を株式市場で一般に販売することが含まれます。 親会社は、現金収入と子会社の株式の税費用基準との差額に等しい課税所得を認識しなければなりません。 親会社が通常の配当の形で売却代金を株主に分配しない場合、子会社の株式売却は親会社の株主に対して非課税です。 それ以外の場合、投資家は、売却会社から受け取った収益に対して税金を支払う必要があります。
子会社資産売却
親会社は、子会社の貸借対照表に記録されている設備、不動産、特許などの子会社の資産の一部を売却できます。 そのような資産の売却は、ほとんどの場合、親会社に課税される利益を引き起こします。 親会社が資産売却から株主に収益を分配しない場合、投資家に税の影響はありません。 ただし、会社が配当を行う場合、売却会社の株主はそのような収入に対して税金を支払わなければなりません。
