加重アルファとは何ですか？
重み付きアルファは、特定の期間（通常は1年）にわたるセキュリティのパフォーマンスを測定し、最近のアクティビティに重点を置いています。
重要なポイント
- 加重アルファは、特定の期間（通常は1年）のセキュリティのパフォーマンスを測定し、最近の活動を重視します。正の加重アルファは、セキュリティがベンチマークを上回るリターンを生み出したことを示し、負の測定は逆を示します。ゼロにすると、セキュリティがベンチマークと同等のリターンを示したということを意味します。
加重アルファを理解する
名前に示されているように、加重アルファは、定義された期間（通常は1年）にわたって証券（株など）がどれだけ上昇または下降したかの加重測定値です。 一般に、以前の測定に割り当てられたものよりも後のパフォーマンス測定に高い重みを割り当てることにより、最近のアクティビティに重点が置かれます。 これにより、最新の期間に重点を置いた利益率を得ることができます。これは、そのセキュリティを分析する際により適切であることが証明されるはずです。 このメトリックは、テクニカルアナリストや、分析に頼って取引の意思決定を補強する傾向がある人々に非常に人気があります。
加重アルファは、加重数学計算を使用して、アルファの性能値を導き出します。 アルファは、ベンチマークと比較したリスク調整済みパフォーマンスの尺度です。 資産管理の分野では、アルファはしばしばファンドマネジャーのスキルの代理と考えられています。 この推論は、株式を分析するときにも有効です。これは、一部には、企業の経営チームの有効性を反映しています。
たとえば、想定されるリスクのレベルに合わせて調整された、ベンチマークと同等のリターンを持つ株式のアルファはゼロです。 正のアルファは、株価がベンチマークを上回るリターンを生み出したことを示し、負のアルファは逆を示します。
加重アルファ計算
加重計算では、さまざまな要因に基づいて割り当てられた重みが与えられます。 インデックスは、価格または時価総額で証券に高い重みを与えるために重み付けを使用します。 加重アルファ計算では、通常、時系列にわたるより最近の期間リターンに高い重みが与えられます。
加重アルファ計算は通常、1年の証券のリターンに焦点を合わせます。 一般に、証券にプラスの加重アルファがある場合、投資家は過去1年間で価格が上昇していると想定できます。 逆に、証券の価格にマイナスの加重アルファがある場合、投資家は1年間の価格リターンが低いと想定できます。
。。。 重み付きアルファ= n∑（W×α）W：各データポイントに割り当てられた重みα=アルファ=定義された時系列の日数
重み付きアルファ計算では、好みやテクニカル分析ソフトウェアプログラムに基づいて重みを変えることができます。 一部の加重アルファ計算では、四分位数ごとに重みを割り当てる場合がありますが、他の場合は標準の重量減少法を使用します。
重み付きアルファ推論
加重アルファは、さまざまな投資家によって使用されます。 最も一般的なテクニカルアナリストは、売買シグナルをサポートするための指標として加重アルファを使用します。 テクニカルアナリストは、この指標を使用して、過去1年間に強い傾向を示した企業を特定し、より具体的には、勢いを増している企業に注意を集中させます。 加重アルファが正の場合、強気の買いシグナルをサポートできます。 加重アルファが負の場合、弱気の売りシグナルをサポートできます。
一例として、強気と弱気の両方のトレンドパターンを通じて、過去1年間にいくつかの高値と安値を経験した株を考えてみてください。 ボリンジャーバンドチャネルを使用するテクニカルアナリストは、価格がサポートトレンドラインに近づいていることを確認する場合があります。 株式にプラスの加重アルファがある場合、昨年の株価が大幅に上昇しており、さらに強気の押し上げを支えていることを確認できます。
別のシナリオでは、トレーダーは、株価がボリンジャーバンドチャネルのレジスタンスバンドに達し、それを超え始めているのを見ることができます。 多くの場合、これは反転のシグナルであり、売りシグナルを示します。 ただし、このセキュリティの重みが正のアルファである場合、抵抗レベルを超えて上昇しやすくなります。 したがって、このシナリオでは、加重アルファが買い取引をサポートできます。
