ウォーレンバフェットは、何十年にもわたるアウトパフォーマンスの記録に基づいて、世界で最も偉大な投資家として広く認識されていますが、彼は間違いを犯しただけでなく、単なる人間であることを認めた最初の人物です。 2017年12月31日現在、バークシャーハサウェイ社（BRK-A）は、SECの提出書類によると、米国の取引所で取引する投資ポートフォリオに45株を保有していました。 それらのいくつかは黄金の賭けであることが証明されていますが、オラクルのすべての株価が大ヒットしたわけではありません。 いくつかの遅れは、一部には十分かもしれないが、バフェットの実績に追いつくには十分ではないかもしれないリターンを持っています。
ラガーズ
これらの株式のうち、2018年5月2日までの5年間のトータルリターン（配当金を含む）データに基づくバークシャーの10大アンダーパフォーマーと、FactSet Data Systems Incによってコンパイルされた同じ日付の10年間のトータルリターンを以下に示します。そして、MarketWatchによって分析されました。
1. Teva Pharmaceutical Industries Ltd.（TEVA）：
苦労している製薬会社の株式は、過去5年間で45％下落し、過去10年間でその価値の半分（-52％）を失いました。 2017年の最後の四半期にバークシャーハサウェイは会社の18, 875, 721株を買いました。
2.サノフィADR（SNY）：
バークシャー・ハサウェイのポートフォリオに苦痛をもたらす別の製薬会社。 サノフィのADRの5年間のリターンは-20％でしたが、10年間のリターンは34％でした。
3. International Business Machines Corp.（IBM）：
IBMはバフェットの珍しい技術賭けであり、株式は10年間で48％のリターンを達成しましたが、5年間のパフォーマンスは-18％というひどいものです。 オマハのオラクルは2018年にバークシャーハサウェイがIBMの地位を完全に撤退したことを発表しました。
ウォーレンバフェット：InvestoTriviaパート1
4. Procter&Gamble Co.（PG）：
2005年にバークシャーがPGの株主になったのは、PGがジレットを買収したときであり、ジレットはバークシャーが大株主でした。 過去10年間で、PG株式は45％のリターンを生み出し、過去5年間で7％を返しました。 バークシャーは2016年に大量のPG株を売却しましたが、2017年12月現在、315, 400株を保有し続けています。
5. DaVita Inc.（DVA）：
腎治療を専門とするヘルスケア企業であるDaVitaは、過去5年間で8％の収益を上げ、投資により過去10年間で143％の収益を上げました。
6. Verizon Communications Inc.（VZ）：
テレコムおよびケーブル会社は、5年間で14％を生み出し、10年間で114％の収益を上げています。
7.コカ・コーラ（KO）：
バフェットはコカ・コーラの忠実な顧客であるだけでなく、1988年に株式を購入した長年の投資家でもあります。この巨人は、バークシャー・ハサウェイで17％の5年利回りと95％の10年利回りを達成しました。 認められたジャンクフード愛好家は、自宅でチェリーコーラを飲み、職場で定期的にコーラを飲むと言っています。
8. Mondelez International Inc.（MDLZ）：
2017年12月現在、バークシャーは578, 000の製菓会社Mondelez Internationalを所有しています。 Oreo and Chips AhoyのメーカーへのBuffetの投資！ 5年間で31％、10年間で135％のリターンをもたらしました。
9. General Motors Co.（GM）：
アメリカの自動車大手は過去5年間で厳しい時期を過ごしてきましたが、5年間で38％のリターンを達成しました。 （会社は2010年に上場しました）
10.ユナイテッドパーセルサービスインク（UPS）：
小包配達サービスは最近Amazonの脅威に圧力を受けていますが、バークシャーハサウェイへの投資として、過去5年間で50％、10年間で104％を返しました。
比較すると、S&P 500インデックス（SPX）のトータルリターンは、2018年5月2日までの5年間で83.0％、同じ日付までの10年間でYahoo Financeごとに131.2％でした。 したがって、上記のリストの中で、MondelezとDaVitaは10年にわたって見たときに市場をアウトパフォームしています。
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方法論に関する注記
バークシャーの45銘柄のポートフォリオのうち、27銘柄は赤字で、2018年5月2日までの年初来のトータルリターンはマイナスです。ただし、バフェットの投資期間は長いため、過去5年間と10年間のパフォーマンスを見る方が適切です。 また、これらにはバークシャーの米国外投資は含まれていません。
27人のYTD敗者のうち、20人はバークシャーによって少なくとも5年間、17人は少なくとも10年間開催されました。 5年以上保有されている銘柄のうち、20銘柄のうち16銘柄が5年間でアンダーパフォームしています。 10年以上保有されている銘柄のうち、17銘柄のうち11銘柄が10年間全体で低調でした。
バフェットの間違いからの4つの教訓
バフェット氏は彼の間違いをすぐに認めており、投資家がそれらから引き出すことができる少なくとも4つの大きな教訓がある、とMarketWatchによると。 これらは、感情に左右されない、顧客の忠誠心を過小評価しない、数字に頼りすぎない、損失を減らすことをためらわないことです。
ニューイングランドの失敗した繊維会社であるバークシャー・ハサウェイへの彼の最初の投資は間違いであると認識した後、バフェットは株式を買い続けました。 理由？ 筆頭株主でもあるエグゼクティブは、バフェットの株式を1つの価格で購入することを約束し、その後、わずかに支払うことを試みました。 2014年の株主への手紙の中で、彼は「途方もない馬鹿げた決定」と呼んだものの中で、バフェットは怒りから株を買い続け、その過程で数十億ドルの価値を破壊しました。
顧客の忠誠心の重要性は22歳のときに彼に印象づけられ、MarketWatchが友人とガソリンスタンドを購入したとき、通りの向こう側にある既存の駅から顧客を獲得できないことがわかったと言います。 顧客ロイヤルティの価値に基づいたバフェットの投資の別の例は、コカコーラです。
数値と定量的基準への依存に関して、バフェット氏は、MarketWatchによれば、「質的な決定に正しい投資家が本当に大きなお金を稼ぐ傾向がある」と述べています。 つまり、バフェットは一般的に企業の財務の定量的で基本的な分析に基づいて投資を決定しますが、数には限界があり、成功する投資を公式に還元できないことを認識しています。
損失の削減に関して、思い浮かぶのは、バフェットが2013年に英国を拠点とするスーパーマーケットチェーンテスコの経営に幻滅したが、バークシャーのポジションを完全に清算するのではなく一部のみを売却したことです。 1年後、会計上の重大な問題が明らかになり、株価は急落し、バークシャーは投資に対する税引き後に約4億4400万ドルを失いました。 バフェットが以前より決定的だった場合、これは回避できたでしょう。
