証券の宇宙とは？
証券のユニバースとは、一般に、共通の特徴を共有する証券のセットを指します。 セキュリティユニバースはさまざまな目的に使用できます。 制度的に、投資運用会社は通常、運用ファンドの投資パラメータの一部を定義する証券の範囲を指定します。 概して、投資家は、リスクと報酬の特性が異なるさまざまなセキュリティユニバースに基づいて、個人ポートフォリオの異なる部分を割り当てることを選択できます。
たとえば、アメリカの投資家の広範な株式には、大小を問わずすべての上場企業が含まれ、ADRとして上場されている外国企業も含まれます。 一部の投資家にとっては、価値のある株式のみ、または時価総額が最小しきい値を超える株式に限定された、より狭いユニバースが使用される場合があります。
証券の世界を理解する
証券の範囲は、定義されたパラメーターに基づいて広くも狭くもでき、投資家やポートフォリオ管理者によって異なる場合があります。 投資可能なユニバース、または「市場ポートフォリオ」には、すべての取引可能な資産が含まれます。 現実には、ほとんどの投資家はそれほど広く投資していないため、通常、特定の資産クラスのすべての有価証券を証券の範囲に含めることができます。 資産クラス内では、ユニバースは通常、資本化や産業などの要素を持つパラメーターに集中します。
投資家は、多様なポートフォリオを構築する際に、しばしば証券の幅広いユニバースに目を向けます。 このシナリオでは、投資家はユニバースを債券と株式で分離する場合があります。 控えめなリスク許容度を備えた投資家は、債券投資の損失リスクが一般に他の市場投資よりも低いため、ポートフォリオの債券部分についてあらゆるタイプの債券セキュリティを検討することができます。 わずかに高いリターンとリスクを求めている投資家は、株式の世界全体に焦点を合わせたいと思うかもしれません。
重要なポイント
- 証券のユニバースとは、いくつかの共通の特徴を共有する証券の完全なセットを指します。証券のユニバースを定義するために使用される特徴の範囲は、個々の投資家の目標と好みに応じて広くも狭くもできます。資産クラスのレベルは、会社の規模、信用の質、会社のタイプまたはセクターなどのパラメーターをフィルター処理することで絞り込まれます。
債券ユニバース
債券資産クラスには、考慮すべきいくつかの領域があります。 多くの投資家と運用ファンドマネージャーは、債券を満期まで年単位で分離しています。 一般に、短期の満期は金利リスクが低くなり、長期の満期は金利リスクが高くなります。 債券のその他の分野には、政府、地方自治体などがあります。 または企業。 さらに分離すると、信用の質や地理的位置によってユニバースが作成される場合があります。 多くの場合、特定のインデックスは、ユニバース証券の基礎を形成します
株式ユニバース
株式市場には、ユニバースの多くの異なる分離パラメーターもあります。 一般的に、株式は時価総額で除算され、大規模、中規模、および小規模のユニバースが作成されます。 他のユニバースには、地理的な場所、成長、価値、またはセクターが含まれる場合があります。 株式市場では、一般的にインデックスが証券のユニバースの基礎を形成するためにも使用されます。
宇宙分析
証券の世界は一般的に、あらゆる種類の投資家を支援するのに役立つ研究研究と分析の焦点です。 特定のユニバースに投資戦略を集中させるアクティブなトレーダーは、多くの場合、将来の取引および取引分析に関する洞察のために、証券のユニバースの履歴特性を分析します。
たとえば、小型株に焦点を当てたテクニカルトレーダーを考えてみましょう。 このトレーダーは、S&P 500やRussell 3000などの広範な市場ユニバースではなく、主に小型株のユニバースに分析を集中したいと考えています。小型株ユニバースを分析するには、Russell 2000さまざまな特性と回帰傾向を特定します。 トレーダーは、さまざまな予測ソフトウェアを使用して、将来の予測されたセキュリティ価格を開発することもできます。これにより、取引戦略もサポートできます。
