株式の弱気市場が来ている可能性があります。 9年間の強気相場の後、弱気相場がすぐそこにある可能性が常にあります。 問題は、それがいつ来るのか、どれくらい続くのか、それが株価にどれほど深刻な影響を与えるのかを知るのが難しい場合があるということです。 ですから、弱気市場がやがて来ると言っても、常に安全です。 そして、いくつかの前駆体とヘッジ方法を知ることは常に良いことです。
心配する必要はありません。 次の弱気市場で生き残ることができるだけでなく、そこから繁栄することもできます。 以下は、ポートフォリオの損失を減らすため、または大きな悪いクマからお金を稼ぐために使用できるテクニックです。 （関連資料については、「 弱気市場への適応 」の記事を参照してください。）
定義上、Investopediaによると、弱気市場は「証券の価格が下落している市場状態であり、広範に悲観的になると否定的な感情が自立します。投資家は弱気市場での損失を予測し、販売が続くため、悲観論は多くの場合、ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）やスタンダード&プアーズ500指数（S&P 500）などの複数の幅広い市場指数で、少なくとも2つ以上で20％以上の下降が変わる可能性があります-月の期間は、弱気市場への参入とみなされます。」
ジレンマは、株価が下落し始めたときに、それが単純な5％修正か10％修正か、それとも弱気市場の領域へのより深い下落であるかどうかを決して知らないということです。 あまりにも長く待って在庫が再び上昇した場合、下落で購入する機会を逃してしまい、価格の回復から利益を得ることはできません。 しかし、引き金を引くのが速すぎる場合、新しい株式の購入がさらに減少し続けるのを見るかもしれません。 これらのケースで最適なタイミングを特定し、弱気市場の開始時にアクティブな取引を管理するのは難しい場合があります。
10％の修正は問題ではありません。 ほとんどの投資家はそれを消化できます。 2000年から2002年にかけて発生したナスダックの技術バブルで見たように、78％の修正、または2007年から2009年の間にダウによって54％が失われました。ウォール街のチアリーダーは、「待って、パニックにならないで、もっと買って」と大衆を落ち着かせます。
多くの場合、彼らは配当株をヘッジとして購入することを提案します。 しかし、市場が10％下落したときにオールインし、さらに40％または50％下落した場合、5％の配当はポートフォリオの破壊を考慮すると非常に小さな慰めになります。
では、損失を実際に緩和し、弱気市場で利益を上げるために何ができるでしょうか？ 次の弱気市場を克服するための4つの戦略を以下に示します。
戦略1：401（k）
2007-2009年の弱気市場からの1つの教訓は、401（k）を介して定期的にインデックスファンドを購入すると、最終的に市場が回復したときに繁栄するということです。 この戦略を使用した人々は、クマが2007年12月、2008年6月、またはようやく2009年3月に終了するかどうかを知りませんでした。
人々は、弱気市場が終了するまでに401（k）が半分にカットされたと言いましたが、市場が最終的に好転し、上昇したときに、途中で購入されたすべての株式が利益を上げました。 2015年までに、そこに夢中になった人たちは、景気後退時に購入した安価な株式から莫大な利益を得、さらに会社のマッチングに加えて、2006年のピーク前に購入した株式から回収したすべてのお金（そしてより多くの利益）を獲得しました。 07。 そのため、一度にオールインするのではなく、定期的に小額の投資を続けるのが最善です。
戦略2：短期および長期プットの購入
プットは、100株の権利を表すオプションであり、無期限に期限が切れるまでの固定期間があり、販売価格が指定されています。 Dow Jones Industrial Average、S&P 500、およびNasdaqでプットを購入し、市場が下落した場合、これらのインデックスが下落しているため、プットの価値が上がります。 オプションは株式よりも大幅に増減するため、少数のプット契約でもロングポジションの損失を相殺できます。 有効期限が近づいているため、公開市場でプットを販売するか、行使して株式を放棄するかを選択できます。
戦略3：「裸の」プットの販売
「裸の」プットの販売には、現金プレミアムと引き換えに、他の人が購入したいプットの販売が含まれます。 弱気市場では、関心のある買い手の不足はないはずです。 プットコントラクトを販売する場合、プットの有効期限が行使価格以上になると希望があります。 もしそうなら、プレミアム全体を維持することで利益を得て、トランザクションは終了します。 ただし、株価が行使価格を下回り、プットの保有者がオプションを行使した場合、損失を伴う株式の引渡しを余儀なくされます。
プレミアムはいくつかのマイナス面の保護を提供します。 たとえば、7月21日のプットを10ドルのストライクで販売し、支払われるプレミアムが.50であるとします。 これにより、損益分岐点を維持するための最低$ 9.50のクッションが得られます。
裸のプットでは、デリバティブ取引の受け取り側にいるので、最良の戦略は、特に配当を支払う必要がある場合、所有することを気にしない堅実な企業に短期プットを売り続けることです。 弱気市場でも、株価が上昇し、プットから利益を得る期間があります。
戦略4：価格が上昇する資産を見つける
過去の弱気市場を調査して、市場全体が暴落していたときに実際にどの株、セクター、または資産が実際に上昇したか、少なくともそれを保有していたかを調べることは役立ちます。 金や銀などの貴金属が性能を発揮する場合もあります。 しばしば「防御株」と呼ばれる食品およびパーソナルケアの株は、通常うまくいきます。 株が減少するにつれて、債券が上がる場合があります。 他のセクターが価値を失っていても、ユーティリティ、不動産、ヘルスケアなど、市場の特定のセクターがうまくいく場合があります。
多くの金融ウェブサイトは、さまざまな期間のセクターのパフォーマンスを公開しており、現在どのセクターが他のセクターよりも優れているかを簡単に確認できます。 一度セクターがうまくいくように、それらのセクターにあなたの現金の一部を割り当て始めてください、そしてそれは通常、長期間にわたってうまくいきます。 弱気市場にはさまざまな触媒が存在する可能性があるため、この戦略は投資家がそれに応じて配分するのにも役立ちます。
ボトムライン
ご覧のように、私たちは大きな悪いクマ市場を恐れる必要はありませんが、いくつかの代替戦略を採用することで、他の多くの人がポートフォリオに大きな損失を被っている時期に非常にうまくいくことができます。 （関連資料については、「 強気相場と弱気相場の 詳細」を参照してください。）
