循環取引とは
循環取引とは、ブローカーが売り注文を入力する不正なスキームです。ブローカーは、同時に同じ価格で同じ価格の買い注文を相殺し、同じ価格で入力されているか、入力されることを知っています。
循環取引の仕組み
このような取引スキームは、証券の受益所有権の本当の変化を表すものではありません。 循環取引は、証券に流動性があることを示し、株価を望ましいレベルに維持し、株式に対する市場の関心がある証拠として機能するために、人為的にボリュームを増やします。 この慣行は多くの国で禁止されており違法です。
循環取引が市場をどのように操作するか
循環取引が持続する場合、株価に影響を与える可能性のある株式の周りに誤った活動感覚を作り出す可能性があります。 たとえば、証券の取引価格が特定の株主が希望するレベルを下回る軌道にある場合、循環取引は、新しい所有者が希望のレベルで株式を購入しているという印象を与えることで株価を補強するのに役立ちます。 この活動は、スキームに関心のない他の人が、株に対する関心が高まっていることを取引が示すと想定して株を買うよう説得するかもしれません。 会社がニュースをリリースしようとしており、いったん公表されると価格が上昇するという推測さえあるかもしれません。
ただし、循環取引スキームは所有権の実際の変更を導入したり、発表される実際のアクションを表すものではないため、その認識の根拠はありません。 その結果、株式の価格が上昇した場合、その価値は不正に膨らみます。 スキームが発見されると、株価の人為的なエスカレーションはそれ自体で崩壊し、他の人が投資した資金を取り込んでしまいます。
一部の新規株式公開（IPO）とペニー株は、特に特定の株主が激しい取引活動と株式を取り巻く騒動の外観を作成したい場合、特に循環取引スキームの影響を受けやすい可能性があります。 その意図は、取引のサイクルが引き付ける注意によって駆動されて、株が汲み上げられることを奨励することです。 通常、循環取引スキームでは、実際には同じ株が値の実際の変更なしで単純に通過する場合、複数の参加者が新しい所有者によって取得された株の幻想を作成する必要があります。
デイトレーダーは、新しい投資機会を探している場合、そのようなスキームの犠牲になり、株式のボリュームアクティビティを見て、株式の価値がエスカレートすることを期待してそれに投資する可能性があります。
