目次
- 証拠金とデイトレーディング
- 証拠金要件
- マージンコール
- マージン購入力
- 証拠金取引の例
- ボトムライン
デイトレーディングでは、株価の変動による迅速な利益を確保するために、取引時間中に同じ株を複数回売買します。 デイトレーディングは、特定の日の株価の変動に依存するため、非常にリスクが高く、非常に短期間で大きな損失を招く可能性があります。
重要なポイント
- 証拠金で取引することで、口座の現金が自分で許すよりも多くの株式を購入するために、ブローカーから資金を借りることができます。 マージン取引では空売りも可能です。レバレッジを使用することにより、マージンは潜在的なリターンを増幅することができます-損失と同様に、マージンコールとメンテナンスマージンが必要です。
証拠金とデイトレーディング
一方、マージンでの購入は、必要な現金を手元に持っていない人でも取引を促進するツールです。 マージンでの購入は、現金よりも多くの金額で購入できるようにすることで、トレーダーの購買力を高めます。 不足分は関心のある証券会社によって埋められます。 2つのツールを証拠金取引の形で組み合わせると、リスクが強調されます。 そして、「リスクが高ければ高いほど、潜在的なリターンは高くなります」という言葉で言えば、リターンは何倍にもなります。 しかし、注意してください：保証はありません。
金融業界規制当局（FINRA）のルールは、デイトレードを「証拠金口座での同じ日に同じ証券を売買する」と定義しています。同じ証券をカバーする空売りと購入オプションと一緒に同じ日もデイトレードの範囲内になります。
デイトレーディングについて話すとき、たまにしか夢中にならない人もいれば、「パターンデイトレーダー」としてタグ付けできる人とは異なる証拠金要件があります。FINRAの証拠金ルールと要件とともにこれらの用語を理解しましょう。
期間パターンのデイトレーダーは、5営業日以内に4つ以上のデイトレードを実行する人に使用されます。ただし、次の2つのいずれかが提供されます。1）デイトレードの数が、同じ期間のマージン口座の合計取引の6％以上5日間、または2）90日の期間内に2つの満たされていない日中取引コールにふける。 パターン化されていないデイトレーダーのアカウントでは、デイトレードがたまにしか発生しません。
ただし、上記の基準のいずれかが満たされている場合、非パターンデイトレーダーアカウントがパターンデイトレーダーアカウントとして指定されます。 しかし、パターンデイトレーダーのアカウントが60日間連続してデイトレードを実行しなかった場合、そのステータスは非パターンデイトレーダーアカウントに戻ります。
証拠金要件
証拠金で取引するには、投資家は最初の証拠金要件を満たす十分な現金または適格な証券を証券会社に預け入れなければなりません。 Fedの規制Tによれば、投資家は証拠金の購入費用の最大50％を借りることができ、残りの50％は初期証拠金要件としてトレーダーによって預けられます。
パターンデイトレーダーのメンテナンスマージン要件は、非パターンデイトレーダーのメンテナンスマージン要件よりもはるかに高くなっています。 パターンデイトレーダーの最小エクイティ要件は25, 000ドル（または証券の時価総額の25％のいずれか高い方）ですが、非パターンデイトレーダーの最小エクイティ要件は2, 000ドルです。 毎日の取引口座は、異なる口座の相互保証ではなく、独立してこの要件を満たさなければなりません。 アカウントがこの規定の25, 000ドルを下回った場合、アカウントが補充されるまでそれ以上の取引は許可されません。
マージンコール
アカウントがメンテナンスマージン額を下回ると、マージンコールが発生します。 マージンコールとは、口座にお金を追加したり、ポジションを閉鎖して口座を必要なレベルに戻すための仲介業者からの要求です。 マージンコールを満たしていない場合、証券会社は口座を最小値に戻すために、オープンポジションを閉鎖できます。 あなたの証券会社はあなたの承認なしにこれを行うことができ、どのポジションを清算するかを選択できます。 さらに、証券会社は取引の手数料を請求することができます。 このプロセス中に発生した損失については、お客様が責任を負います。また、証券会社は、初期証拠金要件を超えるのに十分な株式または契約を清算する場合があります。
マージン購入力
パターンデイトレーダーの購買力は、前日の営業終了時のメンテナンスマージンの4倍を超えています（たとえば、前日の取引後にアカウントに35, 000ドルがあるとします。最小要件である25, 000ドルを超えると、40, 000ドル（4 x 10, 000ドル）の購買力が得られます。これを超えると、トレーダーは証券会社から発行された1日の取引証拠金コールを受け取ります。この期間中、デイトレーディングの購買力は、メンテナンスマージン超過の2倍に制限されます。規定の期間中にマージンを満たせなかった場合は、利用可能な現金でのみ取引が許可されます。 90日間、またはコールが満たされるまで。
証拠金取引の例
トレーダーは、メンテナンスマージン額より20, 000ドル多いと仮定します。 これにより、トレーダーは80, 000ドル（4 x 20, 000ドル）のデイトレーディング購買力を得ることができます。 トレーダーが午前9時45分に80, 000ドルのPQR Corpを購入し、同日午前10.05に60, 000ドルのXYZ Corp.を購入した場合、彼は購買力の制限を超えました。 その後、午後の取引中に両方を売却した場合でも、翌日にはデイトレードマージンコールを受け取ります。 ただし、トレーダーは、XYZ Corpを購入する前にPQR Corpを売却することにより、マージンコールを回避することができました。
注 ：ブローカーは規制当局によって発行されたパラメーターの範囲内で運用する必要がありますが、「ハウス要件」と呼ばれる要件を若干修正する裁量権があります。ブローカーディーラーは、顧客を持参することでパターンデイトレーダーとして分類できますパターンデイトレーダーのより広い定義の下で。 また、証券会社はより高いマージン要件を課したり、購買力を制限したりする場合があります。 したがって、取引を選択したブローカーディーラーによって異なる場合があります。
ボトムライン
マージンでのデイトレードは危険な運動であり、初心者が試すべきではありません。 デイトレードの経験がある人も、同じものにマージンを使用するときは注意する必要があります。 ただし、マージンを使用すると、トレーダーは購買力を強化できます。 トレーダーが大きな損失を被らないように、デイトレードに慎重に使用する必要があります。 証拠金口座に設定された制限に自分自身を制限することにより、証拠金請求を減らし、追加資金の必要性を減らすことができます。 初めてデイトレードをしようとしている場合、証拠金口座で実験しないでください。
