サブスクリプション契約とは何ですか？
サブスクリプション契約は、リミテッドパートナーシップに参加するための投資家のアプリケーションです。 また、会社と加入者の間の双方向の保証でもあります。 同社は特定の価格で特定の数の株式を売却することに同意し、見返りに、サブスクライバーは所定の価格で株式を購入することを約束します。
サブスクリプション契約について
リミテッドパートナーシップ（LP）では、ゼネラルパートナーがパートナーシップエンティティを管理し、サブスクリプション契約を使用してリミテッドパートナーを呼び込みます。 候補者は、リミテッドパートナーになるためにサブスクライブします。 標準的な要件を満たした後、ゼネラルパートナーは候補者を受け入れるかどうかを決定します。 リミテッドパートナーは、通常は1回限りの投資で資本を提供することによりサイレントパートナーとして機能し、ビジネスの運営に実質的に参加しません。
その結果、彼らは通常、パートナーシップの日常業務においてほとんどまたはまったく発言権を持たず、完全なパートナーよりもリスクが少なくなります。 各リミテッドパートナーのビジネス上の損失に対するエクスポージャーは、そのパートナーの元の投資に限定されます。 リミテッドパートナーシップに参加するためのサブスクリプション契約には、潜在的なリミテッドパートナーの投資経験、洗練度、および純資産が記載されています。
一般に、レギュレーションDのSECルール506（b）および506（c）で定義された広範なガイドラインと規定に関するサブスクリプション契約。これらの規定は、企業が投資家に開示する必要のあるオファーの実施方法と重要な情報の量を定義します。 新しいリミテッドパートナーがオファリングに追加されると、一般パートナーはサブスクリプション契約を修正する前に既存のパートナーの同意を取得します。
大まかに定義すると、パートナーシップとは、ビジネスにおいて個人的な所有権を持っている2人以上の人々の間のビジネス契約です。 パートナーシップエンティティは税金を支払いません。 代わりに、利益と損失は各パートナーに流れます。 パートナーは、パートナー契約に基づいて、パートナーシップの課税所得の分配分に税金を支払います。 法律事務所と会計事務所は、多くの場合、一般的なパートナーシップとして形成されます。
重要なポイント
- サブスクリプション契約は、プライベートプレースメントオファリングまたはリミテッドパートナーシップへの当事者の投資の条件を定義する契約です。サブスクリプション契約のルールは、通常、規則DのSECルール506（b）および506（c）で定義されています。
プライベートプレースメントとのサブスクリプション契約
企業が資金を調達したい場合、一般の人々または私募を通じて購入する株式を発行することがよくあります。 潜在的な一般公衆投資家のための主要な開示フォームは目論見書です。 目論見書は、事業とその基礎となるセキュリティに関する情報を記載した開示文書です。
プライベートプレースメントは、特定の条件を満たす限られた数の認定投資家への株式の販売です。 認定ステータスの基準には、特定レベルの投資経験、資産、純資産があることが含まれます。 投資家は、目論見書の代わりに私募メモを受け取ります。 覚書は、投資のより包括的な説明ではありません。
多くの場合、サブスクリプション契約は覚書に付属しています。 一部の契約では、会社の純利益の特定の割合や一時金の支払いなど、投資家に支払われる特定の収益率の概要が示されています。 また、契約はこれらの返品の支払日を定義します。 この構造は、投資家に優先権を与えます。彼または彼女は、会社の創設者または他のマイノリティ所有者よりも前に投資の収益率を獲得するからです。
