Unitized Endowment Pool（UEP）とは何ですか？
Unitized Endowment Pool（UEP）は、複数の基金が同じ資産プールに投資できるようにする基金投資の一形態です。
各基金は、UEP内の個々のユニットを所有しています。 投資家は通常、毎月収益を確認します。 プールに入った新しい寄付は、特定のバイイン日時点で評価されたプール内のユニットを受け取ることでバイインできます。
Unitized Endowment Pool（UEP）について
Unitized Endowment Pool（UEP）は一種の投資信託ですが、個人投資家とは対照的に、より大きな規模で、特に寄付のためのものです。
小さな寄付でも多くの場合、投資する現金がかなりありますが、分散のために他の寄付と一緒にプールすることが有益な場合があります。 UEPユニットは、プール内の各寄付のシェアを明確に分離するのに役立ちます。 たとえば、市場価値が100億ドルのUEPには、それぞれ100, 000ドル相当の100, 000ユニットがあり、それらのユニットを複数の寄付金に分割できます。
ユニット化された寄付金プールは、寄付金に対する3つの主要な投資オプションの1つです。 UEPのみに投資することを選択する人もいます。 他の人は外部マネージャーを直接雇います。 最大の企業は、寄付金資産の拡大を試みるために内部マネージャーを雇う傾向があります。 3つすべてを組み合わせて使用するものもあります。
UEPの長所と短所
一部のUEPは、プライベートエクイティやティンバーランドの株式など、流動性の低い有価証券へのアクセスを提供します。 いずれも時間の経過とともに魅力的なリターンを得る傾向がありますが、重大な流動性リスクも伴います。
小規模の寄付金は、これらの資産を管理するための内部専門知識を持たないため、ユニット化された寄付金プールの外でこれらの資産を所有しない場合があります。 さらに、これらの種類の資産の一部を使用してユニット化された寄付プールのユニットを販売することは、非流動資産を直接販売しようとするよりも簡単かつ迅速である場合があります。
一部の統一された寄付金プールは、寄付金基金自身のチームよりも新興市場の株式と負債に関する経験が豊富です。 多くの人が退職のために貯蓄する平均的な個人投資家よりもはるかに長い期間をかけて非常に長い期間投資することを計画しているため、寄付基金はこれらの種類の資産の少なくとも一部を所有する傾向があります。
多くの基金は、時間の経過とともにインフレに打ち勝つ可能性の高い、より高い潜在的報酬を求めて、より多くのリスクを負うことを選択します。
すべての意思決定を社内で行うのとは対照的に、統一された寄付金プールやその他の外部投資マネージャーに投資する寄付金の数は、サイクルで実行される傾向があります。 たとえば、2007年から2009年の金融危機後の10年間で、一般に、中規模および大規模の基金が外部から管理の専門知識を雇い、コストの管理とリスク管理への集中に注力しました。
