投資戦略に長期債が含まれる場合、米国の貯蓄債券（通常、シリーズEE債券と呼ばれる）を検討することをお勧めします。 愛国的であることに加えて、貯蓄債券は、絶えず変動する経済環境への賢明な投資となるかもしれません。 十分な情報に基づいた意思決定を行うには、貯蓄債券を個人投資家が利用できる他の種類の長期債と比較する必要があります。
利用可能な長期債の種類
債券には主に3つのタイプがあります。国債（Tボンド）と貯蓄債（連邦政府が発行）、地方債（都市、地域または州が発行）、社債（公開会社または民間会社が発行）。 長期債とは、満期までに12年以上かかる証券を指します。
貯蓄債券リスク
リスクに関しては、米国政府発行の債券に勝つことは困難です。 財務省債と貯蓄債の両方は、米国政府の完全な信頼と信用に支えられています。 州および地方政府が倒産することはめったにありませんが、2013年のデトロイトの倒産により一部の投資家が一時停止する可能性がありますが、市債は次に並んでいます。
地方債は、AAA、AA、またはAの3つの債券格付けレベルで利用できます。AAAが最もリスクが低く、Aが最もリスクが高くなります。 社債は、政府ではなく会社が発行するため、すべての債券タイプの中で最もリスクが高くなります。 これらの債券も、地方債と同様にAAA、AAまたはAと格付けされています。
期待収量
利回りは、債券が支払う利率です。 2018年10月、20年物企業A格付け債券の複合債券利回りは3.88％近くで推移し、地方A格付け20年物債券は3.62％で入り、20年物国債は3.18％でした。
これが貯蓄債券が輝く場所です。 あまり知られていない政府の保証のおかげで、20年間保有されているシリーズEE貯蓄債券は、彼らに支払われた金額の2倍の価値があります。 これは3.53％の利回りで、通常は最もリスクの高い社債以外のすべてを上回ります。 20年未満の期間については、貯蓄債券は基本レート（現在は0.1％）のみを支払います。これは最大30年間継続して支払われます。
流動性
流動性に関して言えば、貯蓄債券は他のオプションと比較してつまずきます。 貯蓄債券を20年間保有している場合にのみ、政府がお金を2倍にするという保証を得ることに留意することが重要です。 さらに、所有する最初の年に貯蓄債券を償還することはできません。最初の5年以内に償還すると、最後の3か月分の利子が失われます。 最後に、貯蓄債券は個人間で取引または販売することはできず（流通市場はありません）、政府自体を通じて償還する必要があります。 それに比べて、国債、地方債、社債ははるかに流動的です。 3つのタイプはすべて、満期前に流通市場で取引できます。 それぞれのルールはグループごとに異なりますが、貯蓄債券に比べてすべてがかなり簡単に清算できます。
インフレ保護
シリーズEE貯蓄債券にはインフレ保護がありません。 シリーズIボンドと呼ばれる2番目のタイプの貯蓄ボンドは、固定金利の基本レートに年2回計算されるインフレ率を加えたものです。 ただし、20年間の「2倍」保証の対象ではありません。 通常の財務省債にはインフレ保護がありませんが、財務省インフレ保護証券（TIPS）にはあります。 TIPSは通常の財務省債よりも低い金利を支払うため、それらを購入すると、インフレが通常の財務省とTIPSの利回りの差を超えて上昇しない可能性があります。 通常の社債にはインフレ保護がありませんが、TIPSなどのインフレ連動社債にはあります。
投資家の制限
貯蓄債券は、25ドルから10, 000ドルまでの額面で提供されます。 貯蓄債券には年間最大10, 000ドル（納税者あたり）しか投資できないため、最も制約の多い債券投資となります。 国債は100ドルから利用できます。 それらを購入するための2つのプロセス（流通市場以外）があります：非競争入札と競争入札。 非競争入札は500万ドルに制限されています。 個人による競争入札は、オファリング全体の35％を超えることはできません。 地方債は通常、最低額が5, 000ドルであり、債券が利用可能である限り、投資できる最高額はありません。 社債には通常、最低投資額1, 000ドルが必要であり、投資の上限はありません。
税金
貯蓄債券は連邦所得税の対象となりますが、州および地方ではありません。 Series EE貯蓄債券が高等教育費の支払いに使用されている場合は、限度額を超えない限り、免税で行うことができます。 いずれにしても、シリーズEE債に対する連邦税の支払いを20年の満期まで延期するオプションがあります。 地方債は連邦税の対象ではなく、場合によっては州税および地方税も除外されます。 一般的に言えば、社債の利子は課税対象です。
すべてのデータは2018年10月9日に更新されました。
