米中貿易戦争の再燃により、11のS&P 500セクターのうち9つが5月に転落しました。 State Street Global Marketsのグローバルマクロ戦略責任者であるMichael Metcalfe氏はThe Wall Street Journalに次のように語っています。 「それは信頼できる脅威であり、市場はその準備ができていないようだ」と彼は付け加えた。
以下の表は、投資家が緊張の高まりに反応している5つの方法をまとめたものです。
投資家が貿易戦争に反応する5つの方法
- 中国に大きなエクスポージャーを持つ米国株式の保有を制限する中国の株式を売る米国財務省の債券を購入するなど、安全に逃げる
投資家にとっての意義
中国にさらされた米国株を避ける 。 5月23日までの月間累計（MTD）損失が最大の4つのS&P 500セクターのうち3つは、S&Pダウジョーンズあたりの情報技術（-7.2％）、材料（-7.0％）、および産業（-5.8％）です。インデックス。 これらのセクターは、中国に対する平均以上のエクスポージャーを持つ傾向があります。 S&P 500はMTDで4.2％減少していますが、全体で最大の敗者はエネルギー（-7.7％）です。
テクノロジー内では、デバイスメーカーのApple Inc.（AAPL）の株式は、Yahoo Financeからの調整された終値データごとに、5月23日まで10.1％MTD減少しました。 チップメーカーはより大きな打撃を受けており、PHLX Semiconductor Index（SOX）は15.0％MTD低下しており、最近の問題はMorgan Stanleyのレポートの主題です。
中国株の販売 。 上海と深Shenzhenに上場している中国企業の株式は、ファクトセットとジャーナルによると、5月の記録的な純売りのペースによって損なわれています。 上海総合指数は、MarketWatchあたり7.3％MTD下落しています。
安全への飛行 。 UBSグループの資産管理部門のグローバル最高投資責任者であるマーク・ヘフェレは、ジャーナルに語ったように、より多くの米国財務省債を保有することは、「貿易協定に達した場合、大いに上振れせずにポートフォリオのリスクをいくらか軽減します」と語った。 関税戦争の結果として世界のGDP成長が鈍化した場合、UBSは米国債価格が上昇すると予想しますが、新興市場債は売却されます。
元のショート 。 「市場は実際には取引以外のものを期待していなかったので、私たちにとってこれはそれを活用する最も効率的な方法でした」とシンガポールに本拠を置くプリンシパル・グローバル・インベスターズのアジア債券責任者であるHowe Chung Wanはジャーナルに語った。 彼は、2008年5月に最後に見られた為替レートである1ドルを買うにはすぐに7元かかると考えている。人民元は5月23日にドルあたり6.93で引け、取引経済当たり2.8％MTD下落した。
何もしない 。 Federated Investorsのポートフォリオマネージャー兼エクイティストラテジストであるSteve Chiavaroneがこのジャーナルにコメントしたように、「私たちはまったく何もしていません」。 「現在、貿易の結果は予測できない」と同氏は付け加えたが、Federatedは経済と市場に対して強気であることに留意した。
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Chiavaroneは、継続的な貿易緊張によりS&P 500が5％から8％減少する可能性があると考えていますが、取引が大幅な上昇をもたらすと期待しています。 一方、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、および野村は、紛争が続くことを期待する大手企業の1つであり、中国政府の上級研究員は2035年まで続くかもしれないと警告している。ブルームバーグが報告します。
