United Parcel Service Inc.（UPS）とFedEx Corp.（FDX）は、2018年上半期にそれぞれ10.7％と8.3％減少しました。これに対して、同期間のS&P 500の2.3％の増加と比較しています。 最近の弱さにも関わらず、ストリートの強気派のチームは、Amazon.com Inc.（AMZN）が配達スペースに押し寄せる懸念を軽視し、迫り来る世界貿易戦争に対する広範な恐怖を抱えていると見ています。
先週、シアトルに本拠を置く電子商取引大手のAmazonは、地元の配達スタートアップを立ち上げる起業家を支援するプログラムを立ち上げました。 このような背景に対して、Bernsteinのアナリストは、Barronの報告によると、UPSとFedExを魅力的な購入と見なしています。
UPS、新組合契約で30％を獲得
6月、UPSは、チームスター組合との5年間の契約を発表しました。これにより、日曜日の配達、従業員の給与の増加、UPSのコスト構造における「ハイブリッドドライバー」の追加による柔軟性の提供が期待されます。 新しいハイブリッドドライバーは両当事者間の競合の原因となっていますが、バーンスタインのデビッドヴァーノンは、ドライバーの成長をフルタイムキャリアの総数の25％に制限するという合意は予想以上に良いと書いています。 ハイブリッドドライバーは、「UPSがeコマースからの将来の成長に対応できる柔軟性を高め、マージンで実質的な賃金成長率を下げる必要があります」とBernstein氏は書いています。
Vernonは、火曜日の朝から12か月間で30％の上昇を反映して、137ドルの価格目標でUPSをアウトパフォームしています。
FedEx Stock「この価格で興味深い」
ヴァーノンは、FDX株が健全な世界貿易と堅実な経済に依存しているという事実により、投資家がホワイトハウスからのますます保護主義的なレトリックと関税について正当な懸念を抱いていることを認めました。 アナリストは、弱気な議論に加えて、バロンの報告によると、最近の電話会議中に資本支出を増やすという経営者のヒントに投資家は満足していないと指摘した。
そうは言っても、バーンスタインのアナリストは、リスクは「価格付けを始めており、子会社TNTからの特異な成長と、この価格で株価を興味深いものにするグラウンドマージンの変化を見ています」と書いています。
