最近公開された企業の株価の暴走に誘われて、非公開企業の所有者とパートナーは、新規株式公開（IPO）を富への道と考えています。 多くの企業は、会社が利用できる資金を増やす手段としてIPOを追求し、その過程で所有者に数十億ドルを生み出す可能性があります。
しかし、株式市場の現金の束への希望の道には、多くの衝突、迂回、行き止まりがあります。 そして、ニューヨーク証券取引所やナスダックIPOで大きなチャンスに備えていると考える企業があまりにも多く、準備が整っていない可能性があります。
株式公開の最初の公募である公開は、企業のベンチャー企業のために現金を調達する効果的な方法です。 しかし、複雑で高価で時間のかかる準備を行い、関連するリスクを負う前に、この動きの長所と短所を完全に評価する必要があります。
一般公開のメリット
株式の販売から得られる現金を注入することにより、会社は従来のソースから借りることなくビジネスを成長させることができ、したがって利息を支払うことを避けることができます。 成長イニシアチブに費やされたこの「無料」の現金は、より良い最終結果をもたらす可能性があります。 新しい資本は、マーケティングと広告、収益性の高い報酬パッケージを必要とする経験豊富な人材の雇用、新製品やサービスの研究開発、物理的プラントまたは新建設の改修、およびビジネスを拡大し改善するためのその他の多数のプログラムに費やされる可能性があります収益性。
会社の財源により多くの現金があれば、投資家、利害関係者、創業者と所有者、パートナー、上級管理職、および株式所有計画に登録している従業員にも追加の報酬を提供できます。
会社のストックおよびストックオプションは、効果的なインセンティブプログラムとして使用できます。 優秀な上級管理職を採用する場合、ストックオプションは魅力的な誘因です。 従業員にとって、パフォーマンスベースのストックまたはオプションボーナスプログラムは、生産性と経営の成功を高める効果的な手段です。 株式とオプションは、他の形の補償にも使用できます。
会社が上場したら、資本を調達するために追加の株式を簡単に売却できます。 正常に機能している株式を保有する株式公開企業は、通常、追加資金が必要な場合に、より有利なレートで、より簡単に資金を借りることができます。
上場企業はまた、ベンダーとの交渉においてより多くのレバレッジを持ち、顧客にとってより魅力的かもしれません。 これはビジネスの重要な側面であり、ベンダーコストを低く抑えている企業は、利益率を改善できる可能性があります。 顧客は通常、主要な証券取引所に存在する企業をよりよく認識します。これは、非公開企業よりも優れています。 これは主に、公開会社が定期的に受けなければならない定期的な監査と財務諸表の精査によるものです。
上場企業は、（ビジネスがうまくいけば）肯定的なイメージを伝え、上級管理職を含むすべてのレベルで質の高い人材を引き付けます。 このような企業は成長志向であり、収益性の向上を継続的に要求する取締役会および株主への回答であり、経営上の問題を迅速に是正し、業績の悪い上級幹部に取って代わります。
一般公開のマイナス面
会社が公開されると、その財務と、その事業運営を含むほぼすべてが、政府と公の監視に開かれます。 定期的な監査が実施され、四半期および年次のレポートが必要です。 会社の財務およびその他のビジネスデータは一般公開されており、会社の利益に反する場合があります。 これらのレポートを注意深く読むことで、企業のキャッシュフローと信用力を正確に判断できますが、これはプラスとはみなされない場合があります。
会社は、厳格な開示要件を含む、SECの監視および規制の対象となります。 必要な開示には、報酬を含む上級管理職に関する情報があり、これは多くの場合利害関係者から批判されています。
会社は、保証の有無にかかわらず、株主訴訟の対象となります。 訴訟は、自己取引またはインサイダー取引の申し立てに基づいている場合があります。 彼らは経営陣の報酬に異議を唱えたり、主要な経営判断に疑問を投げかけたりします。 1人の不満を持った株主が訴訟を起こすと、上場企業にとって費用と時間がかかるトラブルが発生する可能性があります。
IPOの準備は、費用がかかり、複雑で、時間がかかります。 弁護士、投資銀行家、会計士が必要であり、多くの場合、外部のコンサルタントを雇わなければなりません。 IPOの準備には1年以上かかる場合があります。 この時期、ビジネスと市場の状況は根本的に変化する可能性があり、IPOにとって都合のよい時間ではなくなる可能性があるため、準備作業と費用が無駄になります。
四半期ごとの収益性への圧力は、上級経営陣にとって難しい課題です。 目標数または予測を満たせない場合、多くの場合、株価が下落します。 さらに、株価の下落は追加のダンピングを刺激し、株式の価値をさらに低下させます。
IPO株式の買い手と元の所有者がポジションを清算する前に、即座の売りを防ぐために、多くの場合、無売期間が強制されます。 この期間中、株式の価格が下落し、損失が生じる可能性があります。 繰り返しますが、この期間中にビジネスと市場の状況が変化し、株価が悪化する可能性があります。
ボトムライン
遠くから見ると、IPOは金makingけの完璧な手段のように見えるかもしれません。 クローズアップすると、多くの欠陥が明らかになります。 ただし、これらは会社の株式公開を思いとどまらせるべきではありません。 すべての長所と短所を理解し、評価し、状況が正しければ、すべての固有のリスクを評価することで、IPOは公開取引の準備ができた企業に有益な新しい機会を開くことができます。
しかし、IPOは企業や株主のための保証されたお金のメーカーではありません。 一部の企業は、IPOの価格パフォーマンスに大きく失望しています。 最後に、現在上場している企業にとって、反対のイニシアチブである公開企業を非公開にすることは、最終的にはIPOよりも収益性が高くなる可能性があります。
